Que faire avec les titres de Dollarama, Bombardier et TC Transcontinental? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Dollarama (DOL, 146,03$): mauvais résultats, hausse de recommandation
BMO Marchés des capitaux hausse sa recommandation à "surperformance".
Au premier trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice de 0,92$ par action, comparativement à un consensus à 0,93$. Le titre est cependant en recul de plus de 6% sur la nouvelle.
Peter Sklar explique que la société rapporte des ventes d'établissements comparables nettement plus faibles que ce qui était attendu. Son anticipation était pour une progression de 4,5%, le résultat est plutôt à 2,6%.
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L'analyste estime cependant que le marché réagit trop fortement à la situation. Il explique que la météo a été plus froide que d'ordinaire au mois d'avril, ce qui a eu un impact négatif sur les ventes de produits d'été. Il estime que la situation est transitoire.
M. Sklar précise que la direction affirme que la croissance des ventes des autres produits se situe dans les 4% à 5%. Il souligne que celle-ci maintient d'ailleurs son aperçu pour 2019, aperçu qui table essentiellement sur une croissance globale des ventes des établissements comparables à 4-5%.
L'anticipation de bénéfice 2019 est haussée de 5,25$ à 5,30$ par action, celle 2020 passe de 6,01$ à 6,05$.
La cible est haussée de 152$ à 170$.
Bombardier (BBD.B, 4,92$): hausse de cible
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d'achat et hausse sa cible.
Benoit Poirier se dit impressionné par les améliorations et la constance démontrée par la nouvelle direction de la société depuis son arrivée. Il dit avoir gagné en confiance de la voir atteindre ses objectifs de résultats 2020.
L'analyste souligne que l'entreprise est bien positionnée pour bénéficier d'une éventuelle reprise du marché des avions d'affaires. Il ajoute que le partenariat avec Airbus pour le CSeries est sur le point de se concrétiser et y voit un important catalyseur de valeur à long terme.
Dans les circonstances, il fait passer sa cible de 4,75$ à 6$.
TC Transcontinental (TCL.A, 29,40$): résultats conformes
Valeurs mobilières TD réitère une recommandation d'achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 89,7 M$ (-0,4% année sur année), comparativement à une attente maison à 89,9 M$ et un consensus à 89,1 M$.
Damir Gunja indique que les résultats sont somme toute conformes à ses attentes, alors que TC continue d'obtenir une solide croissance dans l'emballage (+9%) et mitige le déclin de l'imprimé en consolidant ses usines et en recherchant des gains d'efficacité.
Il estime que les résultats de l'entreprise devraient obtenir plus d'attention des investisseurs en deuxième moitié d'année. L'acquisition de 1,7 G$ de Coveris America fera son apparition; les résultats de l'emballage seront sortis des résultats de l'imprimé, ce qui procurera une meilleure compréhension de la performance de l'emballage; les ventes de journaux régionaux étant largement complétées, il y aura également plus de visibilité sur la performance financière de la division Solutions d'affaires et éducation.
L'analyste croit que, avec le temps, les multiples accolés à Transcontinental pourraient prendre de l'expansion, la division emballage gagnant en importance.
La cible passe de 32$ à 33$.
*Divulgation: Les Affaires est une unité de TC Transcontinental.
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