Que faire avec les titres de Costco, Air Canada et Ritchie Bros.? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une recommandation différente de celle des analystes.
Costco (COST, 154,11$ US): baisse de recommandation
BMO Marchés des capitaux abaisse à "performance de marché" sa recommandation sur le titre et diminue sa cible.
Kelly Bania indique que malgré des résultats qui font montre d'une progression de 6% des ventes des établissements comparables au dernier trimestre, le titre est en baisse (de 2,5% dans les deux derniers jours).
L'analyste souligne que si une croissance de 6% des ventes ne peut faire avancer le titre positivement, il est difficile de voir ce qui le pourra.
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Elle attribue la réaction du marché aux craintes des investisseurs face au déploiement d'Amazon.
Pour établir une nouvelle cible, Madame Bania maintient ses anticipations de bénéfices futurs, mais ramène à 11 le multiple qu'elle applique à son anticipation de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2019. Ce multiple est à escompte sur sa moyenne des trois dernières années (12), mais conforme à celle des cinq dernières années.
Cette cible passe de 185$ à 160$ US.
Air Canada (AC, 19,20$): jusqu'où le titre peut-il grimper?
Banque Scotia réitère une recommandation "performance de secteur", mais hausse sa cible sur le titre.
Turan Quettawala indique que le flot de nouvelles a été positif dernièrement sur Air Canada avec l'annonce du rapatriement des points de récompenses (fin de l'entente avec Aimia sur Aeroplan) et des résultats du second trimestre supérieurs aux attentes.
En raison de prix pétroliers inférieurs à ses projections, l'analyste revoit à la hausse ses prévisions de bénéfices.
Il fait passer sa cible de 16,25$ à 20,50$.
Monsieur Quettawala précise que son scénario actuel table sur un prix pétrolier à 54$ le baril. Si celui-ci devait demeurer dans les 45$, la cible pourrait atteindre 30$. À l'inverse, si le baril devait remonter à 60$ US, la cible passerait à 14,20$.
Ritchie Bros. (RBA, 29,06$ US): baisse de recommandation
Marchés mondiaux CIBC abaisse à "neutre" sa recommandation sur le titre.
Scott Fromson indique que l'encanteur vient de rapporter des chiffres plutôt faibles pour ses encans de juin.
Il indique que les résultats ne sont pas vraiment une surprise, la direction ayant été franche et déjà indiqué que les volumes étaient faibles dans le marché usager des équipements lourds, bien que les prix y demeuraient solides.
L'analyste se dit cependant préoccupé par les faibles chiffres chez la nouvelle acquisition IronPlanet. La direction attribue cette faiblesse à la faiblesse du talent de vente, ce qu'elle entend corriger avec l'intégration en cours.
Étant donné les difficultés inhérentes aux intégrations, et la faiblesse de certains marchés, monsieur Fromson se dit peu disposé à adopter une approche "wait and see" sur le titre. D'autant que celui-ci se négocie à 33 fois le bénéfice par action attendu en 2017.
La cible est ramenée de 36$ à 28$ US.
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