Que faire avec les titres de Conifex, Power Corp et Pizza Pizza? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Conifex (CFF, 9,50$): titre sous-évalué?
Raymond James renouvelle une forte recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, le producteur de bois rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) de 4,9 M$, supérieur au consensus de 4,5 M$ et conforme à l’attente maison à 5,1 M$.
Daryl Swetlishoff note que le bénéfice du troisième trimestre n’était que de 2,8 M$. Il croit que l’amélioration s’explique par des prix du bois plus élevés, un dollar canadien plus faible et des droits d’exportations plus faibles. Ces éléments ont plus que contrebalancé une baisse des expéditions de 13%.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
L’analyste estime que le titre est sous-évalué. Il note qu’il est celui de son univers qui offre le plus de levier à un dollar canadien faible et à une augmentation des prix du bois.
Il précise que l’entreprise a des projets spécifiques d’expansion qui ajoutent à son potentiel. Un projet de bioénergie qui doit produire de l’électricité est toujours dans les budgets et devrait commencer à générer, à compter du troisième trimestre 2014, un bénéfice de 15 M$ annuellement.
L’anticipation de bénéfice 2014 est maintenue à 1,42$ par action, celle 2015 baisse de 1,75$ à 1,70$.
La cible est haussée de 12$ à 13$.
Power Corp (POW, 30,19$) : résultats de filiales décevants, mais…
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation «performance de secteur».
Paul Holden note que les résultats du quatrième trimestre de la Great West et de IGM n’ont pas été conformes aux attentes.
Il ramène en conséquence son anticipation de bénéfice pour le quatrième trimestre de 0,60$ à 0,55$ par action, en notant que le consensus est toujours à 0,63$.
L’analyste estime cependant que la filiale Financière Power (PWF, 34,77$) offre toujours un bon potentiel de croissance, notamment grâce à son exposition à la reprise européenne, via la Great West et Pargesa. Il hausse la cible sur cette dernière de 38,50$ à 40$.
En conséquence, la cible de Power Corp. passe de 34$ à 35,50$.
Pizza Pizza (PZA, 13,64$) : la météo pèse sur les ventes
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation «conserver».
Au quatrième trimestre, le franchiseur de pizzérias rapporte un bénéfice par action de 0,22$ par action, comparativement à 0,21$ l’an dernier. Le résultat est conforme à l’attente maison.
Derek Lessard indique que les résultats sont en ligne avec ce qu’il attendait, mais que ceux des pizzérias Pizza 73, une bannière en développement dans l’Ouest du pays, surpassent ses attentes. Les ventes des établissement comparables y ont progressé de 6,3%. Il attribue la situation à des heures d’ouverture plus importantes, à de fortes promotions et à des prix plus élevés.
L’analyste note cependant que les résultats de Pizza Pizza en Ontario ont été affectés par des tempêtes de neige et des pannes d’électricité. Il précise que les conditions demeurent difficiles pour l’industrie de la restauration rapide alors que la dette des ménages reste élevée et que la création d’emplois ralentit.
Monsieur Lessard voit cependant se profiler un programme de loyauté qui pourrait amener plus de fréquentation des établissements.
L’anticipation de bénéfice 2014 est maintenue à 0,87$ par action, celle 2015 à 0,90$.
Le dividende est de 0,80$ (5,9%).
La cible est à 14$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT