Que faire avec les titres de Bombardier, BlackBerry et Apple? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Bombardier (BBD.B, 4,52$): quelle est la suite pour Transport?
Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur".
Turan Quettawala s'est récemment entretenu avec la haute direction de Bombardier Transport à Berlin. Il affirme que le fait saillant de l'entretien est que la transformation de la division se poursuit à vitesse rapide. La demande pour des solutions de mobilité est forte et Bombardier est déterminée à croître plus rapidement que le marché, particulièrement dans le créneau de la signalisation et des services.
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L'analyste précise qu'il table présentement sur des revenus de 10G$ en 2020 et une marge bénéficiaire de 9%. Il estime que l'environnement de forte croissance pourrait permettre à la progression des revenus de poursuivre leur ascension dans le milieu de la fourchette à un chiffre jusqu'en 2025, et ajouter 100 à 150 points de base à la marge bénéficiaire.
M. Quettawala ajoute que la rencontre renforce son sentiment qu'il y a du potentiel pour une amélioration de ses prévisions et de son évaluation du titre. Il précise qu'un scénario où la marge atteindrait 10% et où le multiple grimperait d'un point ajouterait 0,75$ de valeur à l'action de Bombardier.
Dans l'intérim, il recommande d'acheter la faiblesse du titre et maintient sa cible à 6$.
BlackBerry (BB, 10,21$ US): passage à la phase 2
Banque Scotia réitère une recommandation "surperformance de secteur".
Paul Steep estime que l'entreprise a réussi la phase initiale de sa transformation en une société de logiciels. Il souligne cependant qu'elle demeure en reconstruction alors qu'elle assemble maintenant une équipe de ventes orientée vers les entreprises.
L'analyste indique que BlackBerry a amené au marché une série de nouveaux produits ces dernières années (Radar, Jarvis, Spark). Il s'attend à ce que le développement de son équipe de ventes et des partenariats avec des entreprises amènent de nouvelles avenues de croissance.
M. Steep croit que le titre pourrait être volatile au moment du dévoilement des résultats du deuxième trimestre (le 28 septembre). Il dit cependant croire que la direction a ramené la société en mode croissance et que celle-ci deviendra plus apparente en 2019 et 2020.
L'anticipation de bénéfice 2020 (février) est à 0,16$ US par action.
La cible est à 12,50$ US.
Apple (AAPL, 218,37$ US): un doute sur les nouveaux iPhone
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "performance de marché" et hausse sa cible.
Tim Long met à jour son modèle d'évaluation après avoir analysé les nouveaux appareils iPhone.
Il fait passer de 48 millions à 46 millions son anticipation d'unités vendues dans le trimestre de septembre. Pour l'exercice 2019, il ramène sa prévision de 226 millions à 217 millions d'appareils.
L'analyste précise que le nombre d'unités vendues devraient être le même à la fois en 2018 et en 2019. Il ne croit pas que les nouveaux appareils généreront un nouveau cycle. Seul le prix agira comme catalyseur. Il voit le prix de vente moyen augmenter de 17% en 2018 et de 6% en 2019.
L'un dans l'autre, l'anticipation de bénéfice 2018 est ajustée de 11,77$ à 11,78$ US par action; celle 2019 passe de 13,74$ à 14$ US.
La cible est haussée de 199$ US à 219$ US.
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