Que faire avec les titres d’Amaya Gaming, Canadian Tire et du Canadien Pacifique? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Amaya Gaming (AYA, 30,94$) : retrait de plusieurs marchés
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
La société mère de PokerStars annonce son entrée en Espagne, mais son retrait d’au moins 30 marchés gris.
Robert Young voit positivement l’arrivée en Espagne et souligne que l’entreprise se prépare aussi à entrer en Italie.
Il précise que le retrait d’une trentaine de pays (Afghanistan, Cuba, le Vatican, le Mozambique, le Nigéria, le Pakistan, le Qatar, etc.) s’explique par le fait que le marché y est gris, en ce qu’il s’y trouve des réglementations interdisant le jeu en ligne ou incertaines.
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L’analyste note que la direction indique que le retrait n’affectera que par « un très petit pourcentage » les revenus et le bénéfice de l’entreprise.
Il estime en outre que le geste pourrait être un signal aux autorités américaines (où les activités sont interdites) et de Grande-Bretagne qu’Amaya est une bonne citoyenne corporative.
Monsieur Young précise que le retrait des marchés du Canada et de la Russie n’est présentement pas examiné, mais que ces pays demeurent à risque.
La cible est maintenue à 35$.
SNC-Lavalin (SNC, 52,11$) : pression sur les marges
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «performance de marché».
Bert Powell réduit ses prévisions de bénéfice. Il dit croire que les pressions sur les marges persisteront.
L’analyste indique que l’opinion générale est que la marge bénéficiaire de SNC est retenue par son mauvais carnet de commandes des années antérieures. Il ne voit pas celui-ci comme un facteur significatif pour 2015 et 2016, mais croit que la marge sera toujours affectée par un marché compétitif et faible. Il note également que la structure de coûts de l’entreprise est en fonction d’une taille plus importante et qu’il lui faudra plus de contrats ou d’acquisitions.
L’anticipation de bénéfice 2015 de la division d’ingénierie et de construction passe de 2,37$ à 2,10$. Une anticipation 2016 est introduite à 2,37$.
En tenant compte des concessions, le bénéfice 2015 est à 3,26$ et celui 2016 à 3,55$.
La cible est maintenue à 57$.
Canadien Pacifique (CP, 222,81$) : prévisions supérieures aux attentes
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «performance de secteur».
À sa journée des investisseurs, la société a livré ses objectifs à long terme.
Cameron Doerksen indique que la direction s’attend à ce que son bénéfice double par rapport à 2014 et atteigne 17$ par action d’ici quatre ans.
Il note que le pronostic repose sur une croissance annuelle des revenus de 10%. Le ratio d’exploitation (dépenses sur les revenus), qui a atteint le niveau de 65% deux ans avant l’objectif, devrait aussi être installé dans le bas des 60% en 2018.
L’analyste dit être optimiste sur le potentiel à long terme du CP et voit des gains potentiels pour le titre à court terme, mais il maintient tout de même sa recommandation pour des raisons d’évaluation.
En utilisant le multiple actuel de 19 et en l’appliquant à l’anticipation 2018 (17$), il estime qu’à 300$ le prix futur de l’action ne serait pas étiré. Monsieur Doerksen précise cependant que la croissance des revenus est plus incertaine.
La cible est maintenue à 240$.
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