Que faire avec les titres de Transforce, Maple Leaf et CAE? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Transforce (TFI, 11,25$) : serait-elle la mystérieuse acheteuse?
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
Dynamex annonce qu’un acheteur non identifié offre de l’acquérir à 23,50$ US, une offre plus élevée que l’offre initiale de Greenbriar, à 21,25$. Dynamex est une société de transport spécialisée dans la livraison de paquets le jour même.
Benoît Poirier estime que le mystérieux acheteur pourrait bien être Transforce, dont Dynamex est une concurrente. Il souligne que 40% des revenus de Dynamex proviennent du Canada. Il y aurait à son avis une belle occasion de consolider les services et de générer des économies de coûts tout en abaissant la concurrence sur les prix.
L’analyste note que les services d’expédition le jour même de Transforce tournent actuellement à 60% de leur capacité, un très faible niveau. Il précise que lors d’une rencontre avec la direction, il y a quelque temps, celle-ci avait indiqué ne voir que peu d’acquisitions sur le marché, mais identifié Dynamex comme une possible cible.
M. Poirier indique qu’en n’intégrant aucune synergie de coûts, ses prévisions de bénéfices 2011 demeureraient à 1,06$ par action. Il juge cependant qu’il est fort probable que de telles synergies se manifesteront. Il les estime à 0,26$ par action à long terme.
La cible est à 16$.
Maple Leaf (MFI, 11,41$) : alors, que fait-on?
Canaccord Genuity rétitère une recommandation d’achat.
Après que ses représentants aient quitté le conseil d’administration sur une dissension quant aux orientations, le fonds ontarien Teacher’s a vendu son intérêt de 25,2% à un prix de 10,50$. Il avait préalablement déjà vendu un intérêt de 11%. La vente survient à un escompte de plus de 17% sur le cours de la veille.
Candice Williams note que la demande a été forte pour les actions de Maple Leaf à ce prix. Elle ajoute que la transaction pourrait rendre plus difficile une éventuelle bataille de procuration pour les actionnaires activistes en raison d’une nouvelle dispersion des actionnaires.
L’analyste continue d’évaluer la division de viande de Maple Leaf en utilisant le multiple moyen de ses pairs du secteur, mais elle accorde une prime à la division pâtisserie.
Elle attend un bénéfice par action de 0,75$ en 2010 et 0,89$ en 2011.
La cible est à 17$.
CAE (CAE, 11,11$) : la hausse de trafic se maintient
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
L’International Air Transport Association rapporte une hausse de 10,1% du trafic aérien passager dans le monde pour le mois d’octobre comparativement à l’an dernier.
Fadi Chamoun note qu’il s’agit de nouveau d’une très forte hausse, après celle de septembre qui avait été de 10,7%. Depuis le début de l’année, le trafic est en hausse de 8,5%.
L’analyste continue de croire que la société pourrait générer un bénéfice par action de 1$ à moyen terme. Sa prévision de bénéfice pour l’exercice se terminant en mars est à 0,64$ et celle pour le suivant à 0,75$.
La cible est à 13$.