Que faire avec les titres de la Sun Life, D-Box et Aastra Technologies? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Sun Life (SLF, 20,88$) : tiendra ou ne tiendra pas le dividende?
Valeurs mobilières Desjardins ramène sa recommandation de « achat » à « conserver » et abaisse sa cible.
Au quatrième trimestre, la société rapporte une perte de 0,90$ par action, supérieure à la perte maison attendue à 0,85$ et nettement supérieure à celle de 0,60$ anticipée par le consensus.
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Michael Goldberg indique qu’une fois normalisé, le bénéfice de l’entreprise est autour de 0,47$ par action, sous le 0,60$ du trimestre précédent.
Il estime que la question est maintenant de savoir si le dividende de 1,44$ par action (6,9%) sera maintenu ou amputé.
L’analyste place à 67% la probabilité que les taux d’intérêt remontent significativement en 2012 et à 33% celle qu’ils demeurent stables ou reculent.
Dans l’éventualité d’un recul, il estime que le dividende pourrait être amputé jusqu’à une hauteur de 50%.
Monsieur Goldberg précise que les taux peuvent également faire significativement bouger sa cible. Dans le cas où ils prennent une direction haussière, celle-ci va à 27$. Dans le cas contraire, elle est à 18$.
La prévision de bénéfice 2012 passe de 3$ à 2,50$ par action. Une prévision 2013 est introduite à 2,75$.
La cible est ramenée de 30$ à 24,50$.
D-Box (DBO, 0,36$) : sous les attentes, mais la confiance demeure
Valeurs mobilières Industrielle Alliance renouvelle une recommandation « achat spéculatif ».
Au troisième trimestre, la société rapporte des revenus de 1,8 M$ et une perte de 0,012$ par action, comparativement à des revenus et une perte attendus (maison) de 2M$ et 0,009$ par action.
Steve Li indique qu’il garde toujours le premier trimestre 2014 comme cible pour l’atteinte de l’équilibre financier. Même si les résultats sont sous ses attentes, il estime que les ententes avec Cineplex et CineWorld, survenue après la fin du trimestre, sont indicatives des progrès enregistrés avec les distributeurs les plus importants.
L’analyste croit que les perspectives demeurent excellentes pour les fauteuils cinéma réactifs. Il note qu’il se trouve presque 200 000 écrans cinéma dans le monde et que la pénétration de D-Box n’est qu’à 125.
La cible 12 mois est à 1$.
Aastra Technologies (AAH, 19,60$) : résultats surprenants
Financière Banque Nationale réitère une recommandation « surperformance ».
Au quatrième trimestre, le développeur de systèmes de téléphonie (notamment dans le sans-fil et la vidéo) rapporte un bénéfice ajusté de 1,38$ par action comparativement à une attente maison à 0,56$ et un consensus à 0,69$.
Kris Thompson indique que le modèle financier d’Aastra est très sensible à un changement de revenus et de marges. Il attendait des revenus de 186 M$, ceux-ci ont plutôt été de 200 M$.
L’analyste hausse sa prévision de bénéfice 2012 de 1,81$ à 2,17$ par action et introduit une prévision 2013 à 2,02$.
Il note que l’entreprise offre un dividende de 0,80$ par action (4%) et estime qu’elle fera éventuellement l’objet d’une offre publique d’achat.
La cible grimpe de 18$ à 23$.