Que faire avec les titres de Saputo, Bombardier et Cascades? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Saputo (SAP, 37,81$) : rappel d’un fromage pour crainte de listériose
Financière Banque Nationale réitère une recommandation « performance de secteur ».
Saputo et l’Agence d’inspection des aliments annoncent le rappel de la préparation de fromage fondu Faith Farms, vendu en paquet de 2 kg et marqué de la date de péremption du 5 mai 2011.
Jim Durran indique que du point de vue des revenus, l’impact du rappel est non significatif. Faith Farms ne représente qu’environ 0,5% du volume total de fromage vendu par la compagnie au Canada.
Il ajoute qu’aucune annonce de fermeture d’usine n’est survenue ce qui semble indiquer que les volumes potentiellement contaminés sont en outre négligeables.
L’analyste note cependant que la tragédie de la listériose de Maple Leaf est encore fraîche à l’esprit du consommateur canadien. Si le rappel devait s’étendre ou des enjeux de santé se manifester, il demeure un risque que des consommateurs ne redoutent les produits de Saputo dans leur ensemble. M. Durran ne voit cependant pour l’instant aucun motif d’anticiper un tel scénario.
La cible est à 38$.
Bombardier (BBD.B, 4,79$) : l’apport de la CSeries et les fonds de pension
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « surperfoermance de secteur ».
La société doit rapporter ses résultats du troisième trimestre jeudi, le 2 décembre. Michael Willemse attend un bénéfice de 0,08$ par action, légèrement sous le consensus à 0,09$.
L’analyste dit s’attendre à ce que les investisseurs focalisent sur l’impact des changements de méthode comptable et sur la CSeries.
Bombardier passera au premier trimestre à la méthode des « Normes internationales d’information financière (IFRS) ».
M. Willemse s’attend à ce que le changement ait notamment des répercussions sur la reconnaissance des revenus des avions d’affaires et la dette totale de l’entreprise. Il s’attend entre autres à ce que la valeur aux livres de Bombardier tombe de 0,90$, à 2,23$ par action, en raison de l’impact de la comptabilité des régimes de retraite. La dette devrait cependant à son avis demeurer gérable.
Du côté de la CSeries, l’analyste note qu’un récent sondage mené par Flight Global indique que 63% des répondants croient que les nouveaux prototypes seront l’option la plus prometteuse de la décennie dans les appareils étroits.
La cible est à 7$.
Cascades (CAS, 5,78$) : que se passe-t-il?
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Stephen Atkinson note que le titre est tombé de 20% depuis ses résultats du 12 novembre. Il attribue le recul à des inquiétudes quant à un possible investissement de 407,5 M$ US dans un projet d’usine de recyclage de papier doublure (linerboard) à Niagara Falls. L’État de New York offre des incitatifs pour que Cascades construise l’usine non loin de l’une de ses autres usines.
L’analyste indique que le projet n’est pas inclus dans ses prévisions et qu’il n’est qu’à un stade conceptuel. Dut-il procéder, il prendrait 3 à 4 années avant d’être complété.
M. Atkinson souligne que la famille Lemaire détient 31,3 millions des 96,6 millions d’actions de Cascades et il ne croit pas qu’elle prendrait des actions délibérées pour faire baisser le titre de la société et augmenter le risque d’une offre publique d’achat. Il estime en outre que le titre est peu cher.
La cible est à 9,50$.