Que faire avec les titres de Rogers, GLV et Ford? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Rogers (RCI.B, 38,13$) : la concurrence se fait sentir
UBS abaisse sa recommandation à « neutre ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,64$ par action, comparativement à 0,79$ l’an dernier. En excluant les charges extraordinaires, le bénéfice passe à 0,83$, contre 0,82$ l’an dernier et un consensus à 0,79$.
Sur la nouvelle le titre a reculé hier de près de 8%.
Philip Huang note qu’une concurrence plus intense commence inévitablement à se refléter dans les résultats. Il ajoute qu’il s’attendait à un impact plus graduel.
Étant donné l’historique de croissance du dividende de Rogers (à 1,28$ par action actuellement), et son programme de rachat d’actions, l’analyste estime que le titre devrait récupérer le terrain perdu. Il ne croit cependant pas qu’il puisse aller beaucoup au-delà de sa cible, la concurrence étant pour s’intensifier au cours des 12 prochains mois.
M. Huang anticipe que Rogers devrait augmenter son dividende de 10% au mois de février.
La cible est à 41$.
GLV (GLV.A, 7,31$) : les difficultés persistent
BMO Marchés des capitaux abaisse sa recommandation à « performance de marché ».
La société a annoncé hier que deux de ses divisions européennes dans le traitement des eaux continuent à avoir des difficultés à mettre en œuvre certains contrats. Elle a de même indiqué qu’un plan de redressement allait engendrer des coûts supplémentaires.
Bert Powell indique qu’il était sous l’impression que ces enjeux avaient été solutionnés au premier trimestre, mais qu’ils semblent plus importants que prévu et continueront d’avoir un impact sur les activités de l’entreprise à court terme.
L’analyste modifie significativement à la baisse ses prévisions de bénéfices 2010 et 2011. L’anticipation 2011 (exercice en cours) passe d’un bénéfice de 0,04$ à une perte de 0,20$ par action; l’anticipation de bénéfice 2012 est ramenée de 0,54$ à 0,36$.
Même si la direction réagit face aux difficultés, M. Powell préfère aller sur les lignes de côté pour l’instant.
La cible passe de 10$ à 7,50$.
Ford (F, 14,36$ US) : solides résultats
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,48$ par action alors que la maison attendait 0,34$ et que le consensus était à 0,38$.
Rod Lache se dit particulièrement impressionné par les flux de trésorerie générés par le constructeur automobile. En incluant un dividende de 1 G$ US de Ford Credit, la compagnie a généré pour 1,9 G$ US de liquidités dans le trimestre seulement.
En y allant de façon conservatrice et normalisant le dividende de Ford credit, l’analyste estime que Ford pourrait générer 5 G$ de flux de trésorerie en 2010, soit 1G $ de plus que l’an dernier. Il estime que dans un meilleur environnement (13 millions de véhicules vendus en Amérique du nord par l’ensemble des constructeurs), la compagnie pourrait générer 7 à 8 G $ en liquidités. Et la récolte grimper à 9 ou 10 G$ dans un environnement comme celui de la belle époque (15 millions de véhicules vendus). M. Lache qualifie d’impressionnants de tels rendements sur une capitalisation boursière de 60G$ US.
La cible est à 20,50$ US.