Que faire avec les titres de Jean Coutu, Cineplex Galaxy et Uni-Select? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Jean Coutu (PJC.A, 9,57$) : sur le sentier des acquisitions?
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « surperformance de secteur ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,20$ par action comparativement à un consensus à 0,19$.
Perry Caicco indique que les résultats du trimestre permettent notamment d’avoir une meilleure idée de l’impact de la transition du Lipitor (et autres produits d’origine) vers le statut de générique, de même que de l’impact des réformes du gouvernement du Québec sur le médicament générique.
En conséquence de ces indications, l’analyste n’apporte que des modifications mineures à ses prévisions de bénéfices. La prévision pour l’exercice en cours passe de 0,74$ à 0,76$ par action et celle pour 2012 passe de 0,75$ à 0,76$.
M. Caicco note que Coutu est dans une position enviable alors que les dommages causés par la réforme sur les génériques sont minimisés par sa structure de vente de gros.
Il note en outre que la compagnie pourrait profiter de la situation d’incertitude quant aux réformes sur le générique pour acquérir quelques pharmaciens indépendants préoccupés au Québec ou encore procéder à des acquisitions plus importantes au Canada anglais. En raison de réformes potentielles dans d’autres provinces, il croit que Katz Group pourrait se mettre en vente et Coutu entrer dans la course.
La cible est à 11,50$.
Cineplex (CGX, 22,72$) : le box office recule
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
En s’appuyant sur les données de la Motion Picture Theatre Association of Canada, Aravinda Galappatthige estime que les revenus au box office pourraient être en recul de 7% au quatrième trimestre comparativement à l’an dernier.
Ce recul est supérieur à celui de 5% attendu par l’analyste. Elle explique que le trimestre de l’an dernier avait bénéficié de la superproduction Avatar et de Sherlock Holmes. Cette année, Tron Legacy et Little Fuckers n’ont en outre pas produit les résultats espérés.
En conséquence, madame Galappatthige s’attend à ce que les revenus de Cineplex reculent de 6,1% au cours du trimestre et son BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement) de 11%.
L’analyste dit toujours aimer le titre en raison de son profil à faible risque (position dominante de marché) et d’un dividende de 1,26$ par action qui offre un rendement de 5,5%.
La cible est à 25,95$.
Uni-Select (UNS, 27,56$) : reprise de suivi
Financière Banque Nationale reprend le suivi du titre avec une recommandation « surperformance ».
Hugues Bourgeois note que la compagnie vient d’acquérir FinishMaster, le plus important distributeur de peinture de carrosserie aux États-Unis, avec 15% du marché.
L’analyste voit positivement la transaction en ce qu’en plus d’obtenir une position de tête dans ce marché, Uni-Sélect gagne 11 000 clients à qui elle pourra vendre d’autres pièces de remplacement. L’acquisition lui permet de même d’ajouter des produits à son portefeuille.
M. Bourgeois note que FinishMaster sera accréditive aux bénéfices dès la première année et que des synergies sont anticipées. Son anticipation de bénéfice 2010 est à 2,48$ par action, celle 2011 à 3,19$.
La cible est à 35$.