Que faire avec les titres de Genivar, CGI et TVA? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Genivar (GNV, 29,25$) : résultats décevants
NCP Northland renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,34$ par action comparativement à une attente maison à 0,49$ et un consensus à 0,41$.
Maxim Sytchev indique qu’il s’agit du second trimestre consécutif où Genivar déçoit les investisseurs. Historiquement, une déception était suivie d’une performance supérieure aux attentes. L’analyste note que le marché du Québec devient plus difficile au plan de la croissance et que la compagnie devra davantage rechercher celle-ci sur les marchés de l’Ontario, de l’Alberta et des investissements privés. Il ajoute qu’à long terme, le Plan Nord du gouvernement du Québec ne devrait pas nuire à la compagnie.
M. Sytchev affirme que jusqu’à récemment Genivar se négociait à des multiples supérieurs à ses comparables Stantec et IBI, une situation qui s’est maintenant renversée. Il estime que Genivar mérite toujours des multiples supérieurs.
Sa prévision de bénéfice 2011 est à 1,80$ par action, celle 2012 à 2,16$.
La cible est à 35,50$.
CGI (GIB.A, 20,70$) : atteindre les nuages
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « surperformance de secteur ».
Stephanie Price indique que le gouvernement américain cherche à faire migrer son infrastructure technologique actuelle vers une infrastructure en nuages.
L’objectif de l’Office of Management and Budget est de réduire d’au moins 40% ces 2100 centres de données pour 2015. Un marché évalué à près de 20 G$.
L’analyste estime que CGI est bien positionnée pour bénéficier du créneau, alors qu’elle figure au nombre des 11 fournisseurs de service retenus par la General Services Administration.
Madame Price note que l’entreprise a récemment annoncé un premier contrat avec l’État du Maine (AMS Advantage).
La prévision de bénéfice 2011 est à 1,57$ par action, celle 2012 à 1,71$.
La cible est à 24$.
TVA (TVA.B, 14,03$) : sous l’attente
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,01$ par action, comparativement à 0,03$ l’an dernier et à une attente maison et un consensus à 0,11$.
Adam Shine indique que les revenus de télévision ont reculé de 1,7% en raison d’un recul de 64% chez Sun TV et de 48,6% chez TVA Films (qui faisait face à des comparables difficiles). Les revenus de la division publication ont reculé de 5,1%.
L’analyste continue à s’interroger sur le succès que connaîtra la nouvelle chaîne de télévision Sun TV et croit que sa performance pèsera sur les résultats pour un temps encore. Il estime cependant que les résultats devraient s’améliorer en deuxième moitié d’année, notamment grâce au retour de Star Académie.
Il ramène sa prévision de bénéfice 2011 de 1,80$ à 1,78$ par action, celle 2012 passe de 2$ à 1,97$.
La cible est ramenée de 16,50$ à 16$.