Que faire avec les titres de Apple, Jean Coutu et Exfo? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Apple (AAPL, 372,50$ US) : espoirs déçus, mais…
Sterne Agee renouvelle une recommandation d’achat.
Apple a dévoilé lundi une version améliorée de son iPhone 4, le iPhone 4S.
Shaw Wu indique que l’annonce est en partie décevante en ce que plusieurs attendaient un iPhone 5, avec un écran légèrement plus large et un appareil un peu plus mince.
Il note cependant que le téléphone intelligent offre plusieurs améliorations importantes sur son prédécesseur, au nombre desquelles : des graphiques nettement supérieurs, une caméra plus puissante, une durée de vie accrue pour la pile, une vitesse 4G et, surtout, de la reconnaissance vocale.
L’analyste rappelle que la réaction avait été froide lors du dévoilement du iPhone 4 et que très peu lui prédisaient du succès. Il a pourtant été le meilleur vendeur de la société.
M. Wu signale en outre que d’autres annonces importantes ont fait moins de bruit. Deux partenaires significatifs viennent s’ajouter avec Sprint aux États-Unis et KDDI au Japon. Ensemble, ils donnent une expansion de marché de 87 millions d’usagers (52 millions pour Sprint, 34 millions pour KDDI), presque le marché de AT&T.
Les prévisions de bénéfices 2011 et 2012 demeurent respectivement à 28,10$ et 33,10$ US par action.
La cible est à 500$ US.
Jean Coutu (PJC.A, 11,60$) : baisse de recommandation
Valeurs mobilières Desjardins abaisse de « achat » à « conserver » sa recommandation.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice d’exploitation de 0,19$ par action comparativement à 0,18$ l’an dernier et à un consensus à 0,20$.
Keith Howlett note qu’une solide croissance dans le nombre de prescriptions vient plus que contrebalancer la déflation de prix dans les médicaments génériques. Il note cependant que la contribution au BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement) du manufacturier générique Pro-Doc a été inférieure et que la direction prévoit qu’elle sera stable en 2012. La situation s’explique par la réforme gouvernementale sur le prix des médicaments génériques.
Dans le contexte d’un titre en hausse de 26% depuis le début de l’année, l’analyste juge préférable d’abaisser sa recommandation.
La prévision de bénéfice 2012 (28 février) est à 0,84$ par action, celle 2013 à 0,90$.
La cible est à 12,50$.
Exfo (EXFO, 5,74$ US) : baisse de cible
Financière Banque Nationale réitère une recommandation « surperformance ».
Kris Thompson indique que les signaux sont mixtes sur les investissements des sociétés de télécommunication. De récentes données de Juniper Networks, Finisar et JDSU donnent à entendre que les télécommunicateurs dépensent faiblement. Les faibles résultats de Ciena en juillet et son faible aperçu d’octobre pointent dans la même direction. Pendant ce temps, Danaher et Ixia enregistrent cependant de bons résultats dans le sans-fil et livrent des aperçus supérieurs aux consensus.
L’analyste maintient une prévision de bénéfice ajustée 2012 (août) à 0,43$ par action.
Il ramène cependant sa cible de 10$ à 8$ US.