Fonds inusités: le vice, c'est payant

Offert par Les Affaires


Édition du 22 Octobre 2016

Fonds inusités: le vice, c'est payant

Offert par Les Affaires


Édition du 22 Octobre 2016

Par Stéphane Rolland

Un fonds qui fuit la Bourse lorsque les politiciens travaillent, un autre qui n'investit que dans les industries du «vice», un troisième qui mise sur les femmes. Certains gestionnaires de portefeuille sortent vraiment des sentiers battus. Voici quelques fonds originaux. À chacun de juger de la pertinence de leur stratégie.

LE VICE, C'EST PAYANT

C'est l'antipode du fonds éthique. Le Barrier Fund, anciennement connu sous le nom de Vice Fund, investit dans le «vice» légal. Son gestionnaire, Gerry Sullivan, est convaincu que les plaisirs coupables et la guerre sont payants à long terme pour les actionnaires.

Créé en 2002, ce fonds américain investit dans le tabac, l'alcool, les jeux de hasard et les armes. Même si cette stratégie est pleinement assumée, le fonds a récemment changé de nom pour Barrier Fund afin de mettre en relief le fait que les entreprises de ce secteur imposent une importante barrière à l'entrée de leurs marchés respectifs. Le fonds reste le même. Le gestionnaire cherche des sociétés qui versent un dividende, dont les flux de trésorerie sont positifs, et la dette, gérable.

À long terme, USA Mutals affirme que le «vice» fera mieux que le marché. Depuis 2002, Barrier Fund a procuré un rendement annuel composé de 9,93 %, par rapport à 8,37 % pour le S&P 500.

La stratégie n'est pas sans risque, car l'investisseur se trouve fortement concentré dans un nombre limité d'industries. En 2014, le fonds a généré un rendement de 0,74 %, comparativement à 11,39 % pour le S&P 500. L'industrie du jeu avait alors été lourdement plombée par des mesures anticorruption en Chine. Les revenus générés à Macao, la capitale asiatique du jeu, en ont subi les contrecoups.

Les Canadiens ne peuvent pas investir dans le fonds, mais les 10 pondérations en importance pourraient les inspirer. Le fabricant de cigarettes Reynolds (RAI), l'exploitant de casinos MGM Resort (MGM) et le constructeur d'avions militaires General Dynamics (GD) font partie des titres favoris.

Cliquez ici pour consulter les autres fonds inusités

À suivre dans cette section

Le soutien fait la force
Édition du 20 Juillet 2019 | Benoîte Labrosse

image

DevOps

Mercredi 11 septembre


image

Gestion du changement

Mardi 17 septembre


image

Usine 4.0

Mardi 24 septembre


image

Marché du cannabis

Mercredi 23 octobre


image

Service à la clientèle

Mercredi 23 octobre


image

Communication interne

Mardi 26 novembre


image

Marché de l'habitation

Mercredi 04 décembre


image

Gestion de la formation

Jeudi 05 décembre


image

Sommet énergie

Mardi 21 janvier


image

Santé psychologique

Mercredi 22 janvier


image

Contrats publics

Mardi 28 janvier

DANS LE MÊME DOSSIER

À la une

Scoring Tech Talent 2019: Montréal première pour son efficacité par rapport aux coûts

09:50 | Pascal Forget

Le rapport Scoring Tech Talent 2019 place Montréal au 13e rang des meilleurs marchés technologiques en Amérique du Nord.

L'Indice des prix à la consommation a progressé de 2 % en juin au Canada

Au Québec et en Ontario, l’Indice des prix à la consommation a progressé de 2,2 % d’une année à l’autre en juin.

À surveiller : Slack, CP et Cogeco

Que faire avec les titres de Slack, CP et Cogeco? Voici quelques recommandations d'analystes.