Une semaine chargée s'est ouverte ce lundi tant sur le plan des résultats d'entreprises que des indicateurs ou de la politique monétaire. Wall Street a terminé en faible hausse, l'optimisme résistant à des indicateurs en demi-teinte et à des déclarations du président américain Donald Trump sur les banques.
À la Bourse de Toronto, Home Capital (Tor., HCG) est encore lourdement retombée (-13,43%) après avoir annoncé que ses comptes d'épargne à taux d'intérêt élevé s'élevaient à 391 millions $ contre 1,4 milliard une semaine auparavant.
Par effet de contagion, un autre prêteur canadien, la Banque Équitable (Tor., EQB) a signalé qu’il enregistrait une baisse «élevée mais gérable» du solde des dépôts, les clients retirant environ 75 millions $ chaque jour. L’action EQB a toutefois flambé de 29,76% car l’entreprise a aussi indiqué qu’elle avait conclu une ligne de crédit avec de grandes banques pour sécuriser ses liquidités, estimée à 1 milliard $.
Le cours de l'entreprise albertaine Veresen (Tor., VSN) s'est envolé de 19,04% après l'annonce d'une fusion avec Pembina (Tor., PPL) pour créer «un leader de l'infrastructure énergétique en Amérique du Nord» valorisé à environ 33 milliards $. La transaction s'élève à 9,7 milliards.
Voici l'état de la situation:
S&P/TSX -0,07% à 15575 points
S&P 500 +0,17% à 2388 points
Dow Jones -0,13% à 20913 points
Nasdaq +0,73% à 6091 points
Dollar canadien -0,10% à 73,13 $US
Once d'or -0,82% à 1257 $US
Barile de pétrole -1,18% à 48,75 $US
«La tendance continue d'être bonne pour les marchés d'actions», a commenté Sam Stovall de CFRA.
En cours de séance, la solidité de Wall Street a été testée par Donald Trump: il a affirmé dans un entretien à Bloomberg "considérer" un démantèlement des grandes banques et un rétablissement des dispositions de la législation dite "Glass-Steagall" qui a séparé les activités de banque de dépôt et d'investissement aux Etats-Unis de 1933 à 1999.
Cela a provoqué un repli très ponctuel des indices avant qu'ils ne se reprennent, les banques du Dow Jones, Goldman Sachs (+0,47% à 224,85 dollars) et JPMorgan (+0,07% à 87,06 dollars) parvenant même à finir dans le vert, il est vrai aidées par une remontée des rendements obligataires.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans montait à 2,321% contre 2,286% vendredi soir, et celui des bons à 30 ans à 3,005% contre 2,958% précédemment. Le marché obligataire reculait donc.
«En partie décevants», selon les termes d'Art Hogan de Wunderlich Securities, les indicateurs du jour n'ont pas non plus affecté la bonne disposition de Wall Street, déjà dopée la semaine précédente aux résultats d'entreprises.
Les publications pour le premier trimestre vont se poursuivre cette semaine avec notamment les géants des nouvelles technologies Facebook (+1,47% à 152,46 dollars) et Apple, (+2,05% à 146,60 dollars) dont les titres ont terminé à des records lundi.
«Les investisseurs sont optimistes parce que le Congrès a accepté de laisser le gouvernement fonctionner, évitant une paralysie budgétaire», a ajouté Sam Stovall.
Les leaders du Congrès américain sont parvenus à un accord garantissant le financement de l'Etat fédéral jusqu'à fin septembre, accord que les parlementaires ont jusqu'à vendredi pour voter.
Avant la publication des chiffres de l'emploi pour le mois d'avril vendredi, temps fort de la semaine, les investisseurs vont se concentrer sur la réunion de la Réserve fédérale (Fed).
Titres en action
Vishal Shreedhar, de la Financière Banque Nationale, fait passer sa cible pour le titre de Gildan(GIL, 38,27$) de 39$ à 42$ tandis qu’il présente ses prévisions pour les résultats du premier trimestre, attendus mercredi. L’analyste anticipe un bénéfice de 0,36$US par action, comparativement à 0,28$US l’action au même trimestre un an plus tôt. Les ventes devraient pour leur part avoir progressé de 10%. Bien que le marché des vêtements reste sous pression, l’analyste s’attend à des signes encourageants et à des gains de part de marché. Il réitère sa recommandation surperformance pour le titre de la société montréalaise.
Yuri Link, de Canaccord Genuity, réitère sa recommandation d’achat et sa cible de 64$ pour le titre de SNC-Lavalin(SNC, 54,90$), suivant la conclusion de l’émission de bons de souscription de 1,28 milliard de dollars réalisée pour financer l’acquisition de la firme britannique Atkins. L’achat devrait gonfler le bénéfice de la division d’ingénierie et de construction de 42% à 3,21$ par action, estime l’analyste. La transaction doit recevoir l’aval des actionnaires et devrait être conclue au troisième trimestre de 2017, note M. Link.
Selon plusieurs médias, le câblodistributeur Shaw Communications(SJR.B, 28,94$) songerait à vendre ses activités de centres de données aux États-Unis, ViaWest. Maher Yaghi, de Desjardins Marché des capitaux, souligne que l’entreprise de Calgary a besoin de capital et de concentration pour réussir avec ses nouvelles activités de sans fil. Une bonne façon d’y parvenir est de céder des actifs non essentiels, dit l’analyste. ViaWest pourrait lui permettre de recueillir 2G$. La société pourrait aussi vendre ses 78 millions d’actions de Corus Entertainment(CJR.B, 13,40$). L’analyste réitère sa recommandation neutre et sa cible de 30$ pour Shaw.
Dan Rollins, de RBC Marchés des capitaux, amorce le suivi du titre d’Osisko Mining(OSK, 4,93$) avec une recommandation surperformance et une cible de 6,50$. L’analyste dit croire que l’entreprise possède tous les ingrédients nécessaires pour créer de la valeur à long terme pour ses actionnaires.
