La banque centrale des Etats-Unis (Fed) a annoncé jeudi qu'elle allait racheter de nouveaux titres sur les marchés financiers afin de soutenir la relance du marché de l'emploi et de l'immobilier.

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A partir de vendredi, la Réserve fédérale rachètera des titres adossés à des créances immobilières émis par les organisme de refinancement hypothécaires parapublics (Fannie Mae, Freddie Mac) à raison de 40 milliards de dollars par mois, a annoncé le Comité de politique monétaire de la Fed (FOMC).

La Fed ne fixe pas de date de fin à ce nouveau programme qui va créer de nouveau de la monnaie. Elle indique qu'elle continuera de racheter des titres si "la perspective du marché du travail ne s'améliore pas nettement".

Elle est même prête à augmenter ses rachats ou à employer les "autres moyens" (non précisés) à sa disposition pour parvenir à cette amélioration "dans un environnement de prix stables", indique le FOMC dans un communiqué.

L'économie américaine "a continué de croître à un rythme modéré" au cours des derniers mois, mais "le Comité redoute que, sans nouvelle mesure d'assouplissement monétaire, la croissance économique ne soit pas assez forte pour permettre une amélioration soutenue de la situation du marché du travail", ajoute le FOMC pour justifier la décision de la banque centrale.

De plus, estime-t-il, "les tensions sur les marchés financiers mondiaux continuent" de peser comme une épée de Damoclès sur la reprise américaine.

La Réserve fédérale promet également de maintenir son taux directeur, quasi nul depuis plus de trois ans et demi, à un niveau "exceptionnellement bas" jusque mi-2015 au moins si nécessaire alors que cet engagement conditionnel ne courait jusque-là que jusque fin 2014.

Le FOMC précise qu'il continuera jusqu'à la fin de l'année, ainsi qu'il l'a annoncé en juin, son programme d'échanges d'obligations du Trésor américain par lequel il cède sur les marchés des obligations d'une maturité restante de moins de trois ans pour racheter un montant égal de titres similaires, mais d'une maturité de 6 à 30 ans.

Le but de ce programme baptisé "opération Twist" est de faire basculer vers le long terme la maturité moyenne du portefeuille de bons du Trésor américain que détient la Fed, ce qui lui permet de peser sur les taux à long terme.

L'"opération Twist" et le nouveau programme de rachats auront pour effet d'augmenter le portefeuille de titres à long terme détenus par la Fed de 85 milliards de dollars par mois jusqu'à la fin de l'année.

Pour le FOMC, cela devrait "exercer une pression à la baisse sur les taux d'intérêt à long terme, soutenir le marché des emprunts immobiliers et contribuer à détendre dans l'ensemble l'environnement financier".

Sans grande surprise, un des dirigeants de la Fed, Jeffrey Lacker, a voté contre ces décisions.

M. Lacker estime que la Fed est déjà allée beaucoup trop loin en injectant 2.300 milliards de dollars dans le circuit financier depuis 2008. Il a expliqué à maintes reprises par le passé que cela risquait à ses yeux de mener à terme à une inflation incontrôlable.

Mais le FOMC estime dans son ensemble que l'inflation risque d'évoluer à moyen terme sous son objectif de 2,0% sur un an.

La Fed a pour mission d'assurer la stabilité des prix et le plein emploi, qui correspond selon elle à un chômage compris entre 5,2 et 6,0%, contre 8,1% officiellement en août.