Comment fonctionne la mécanique du gain en capital
Tous les fonds communs doivent transférer aux porteurs les gains en capital réalisés par le fonds.
Voici l’exemple fourni par James Gauthier, analyste en fonds, de Banque Scotia.
Un investisseur possède 1 000 unités d’un fonds d’une valeur de 10 $ par part, pour un placement total de 10 000 $.
Si le fonds verse une distribution de gain en capital équivalant à 15 % de sa valeur d’actif nette, l’investisseur recevrait 1,50 $ par part.
La plupart du temps, le gain en capital de 1 500 $ serait réinvesti dans l’achat de 175,6 nouvelles parts à 8,50 $ chacune (après la distribution de 1,50 $).
Après, l’investisseur se retrouverait donc avec 176,5 parts à 8,50 $ chacune pour un placement total d’encore 10 000 $. La distribution en capital n’a donc aucun impact sur la valeur économique du placement. L’investisseur, qui détient son fonds à l’extérieur d’un régime de retraire, devra malgré tout payer de l’impôt sur le gain en capital de 1 500 $.
