BMO Marchés des capitaux abaisse sa recommandation à "sous-performance" et donne un nouveau tour de vis à sa cible.
Gerrick Johnson croit que la liquidation de Toys "R" Us pourrait être plus dommageable pour les résultats du deuxième trimestre, du temps des fêtes 2018 et de l'exercice 2019 que ce que le marché anticipe. Il souligne que le titre s'est apprécié de 9% depuis que le détaillant de jouets s'est mis en faillite et de 17% depuis les résultats du premier trimestre. Il attribue les hausses à un effet de soulagement (que les choses ne soient pas pires). Il estime que l'occasion est bonne de prendre des bénéfices.
L'analyste juge également que les ventes d'Hasbro sont trop liées aux grandes productions d'Hollywood. Il précise que Paramount vient d'annuler Transformer 7 et que l'on spécule que Disney pourrait ralentir la cadence des films dérivés de la série Star Wars.
M. Johnson estime en outre que certaines marques populaires comme My Little Pony et Nerf, de même que les marques partenaires de Marvel, Star Wars et Disney, commencent à devenir essoufflées.
Le titre se négocie à 19,3 fois son anticipation de bénéfice (plus faible que le consensus). Il juge qu'il devrait plutôt être autour de 15 fois.
La cible est abaissée de 80$ à 75$ US.
