Alcoa veut se scinder en deux entités.
Que faire avec les titres de Valeant, Alcoa et Intact? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
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Valeant (VRX, 166,50$ US) : la pression monte
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance», mais abaisse sa cible.
Le titre a reculé de 16,5% lundi, en réponse à une lettre des 18 démocrates membres du comité de surveillance de l’action gouvernementale de la Chambre des représentants. La missive demande au président républicain Jason Chaffetz de forcer Valeant et son président à comparaître pour expliquer la récente hausse de prix de deux de ses médicaments.
Au mois de février, l’entreprise a acquis les droits sur deux produits utilisés en cardiologie, Nitropress et Isuprel. Le même jour, elle a augmenté leur prix de 212% et 525%.
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Alex Arfaei indique que le ton de la lettre et la séquence des événements laisse croire que le président Chaffetz ne donnera pas suite à la demande des démocrates. Il estime qu’étant donné le paysage politique actuel, il est peu probable qu’une nouvelle réglementation sur le prix des médicaments pharmaceutiques voit le jour.
L’analyste dit s’attendre à ce que le modèle d’affaires de Valeant soit sévèrement critiqué. Il croit cependant que lorsque l’épisode politique et ses grands titres médiatiques sera chose du passé, le marché se mettra de nouveau à focaliser sur les données fondamentales de l’entreprise.
Monsieur Arfaei ajuste ses anticipations de bénéfices. La prévision 2015 grimpe de 11,60$ à 11,62$ US par action; celle 2016 passe de 17,56$ US à 17,14$ US.
La cible est abaissée de 293$ US à 285$ US.
