Pivotal Research réitère une recommandation "conserver".
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,68$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,55$ US et un consensus à 0,53$ US.
Mitch Kummetz indique que les résultats sont nettement supérieurs aux attentes, mais précise que 0,08$ par action sont attribuables à une imposition fiscale de 6% plutôt que celle de 15,5% qu'il attendait.
Il souligne que la direction s'attend à une croissance plus forte au quatrième trimestre alors que les ventes en Amérique du nord devraient passer d'un recul de 6% au troisième trimestre à une position neutre. Pour 2019, les dirigeants voient la croissance revenir en Amérique du nord.
L'analyste indique que de nouvelles marques de chaussures telles que Vapormax, Air Max 270 et Epic React sont en forte demande. Il se dit encouragé par la réaction des consommateurs et affirme gagner en optimisme sur le titre.
M. Kummetz dit cependant toujours être préoccupé par le fait qu'Adidas baisse les prix de certaines de ses chaussures et percevoir du mou dans certains autres modèles de chaussures Nike. En outre, le titre demeure cher. S'il aime les progrès observés, il dit aussi souhaiter les obtenir au bon prix.
L'anticipation de bénéfice 2018 est haussée de 2,30$ à 2,35$ US, celle 2019 de 2,59$ à 2,74$ US.
La cible augmente de 65$ US à 68$ US.
