BCE (BCE, 63,27 $): il est trop tôt pour recommander une surpondération du titre

Tout en concédant que le titre de BCE constitue une position de base dans tout portefeuille, Jerome Dubreuil, analyse chez Desjardins, juge qu’il est trop tôt pour recommander aux investisseurs de le surpondérer compte tenu de perspectives un peu plus faibles à moyen terme en ce qui a trait à sa capacité de générer des flux de trésorerie libres et l’absence d’éléments catalyseurs à court terme.

BCE vient de divulguer des résultats trimestriels où les revenus étaient quelque peu inférieurs aux attentes alors que la rentabilité était sensiblement celle que prévoyait le consensus des analystes.

Les revenus inférieurs aux prévisions s’expliquent principalement par des ventes d’équipements plus faibles causées par des problèmes de chaînes d’approvisionnement. Des délais de livraison ont incité plus de clients à garder le même équipement plus longtemps, explique l’analyste.

Ce phénomène pourrait entraîner des marges bénéficiaires pour le sans-fil plus élevés au cours des quelques prochains trimestres, note l’analyste.

Alors que le déploiement de la fibre s’accélère, les résultats se font sentir quant aux nombres de nouveaux abonnés. Ils ont excédé les attentes au dernier trimestre pour les services Internet, la télévision et les lignes téléphoniques résidentielles.

Jerome Dubreuil recommande aux investisseurs de conserver le titre, et son cours cible est de 66,00 $.