À surveiller: Roots, Restaurant Brands (Tim Hortons, Burger King) et Cott

Publié le 13/02/2018 à 09:41

À surveiller: Roots, Restaurant Brands (Tim Hortons, Burger King) et Cott

Publié le 13/02/2018 à 09:41

Par François Pouliot

Que faire avec les titres de Roots, Restaurant Brands et Cott? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.


Roots (ROOT, 11,27$): amorce de suivi


Financière Banque Nationale amorce le suivi avec une recommandation "surperformance".


Vishal Shreedhar indique que la direction du détaillant vise une croissance dans le milieu de la fourchette à deux chiffres à la fois pour ses revenus et son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) à chacune des trois prochaines années (horizon 2019).


Elle anticipe que cette croissance proviendra de l'expansion de son réseau de boutiques au Canada et aux États-Unis, d'une optimisation de son offre de produits (avec notamment une expansion dans le cuir et la chaussure) et plus d'efforts du côté marketing et e-commerce.


L'analyste indique que ses anticipations sont largement conformes à celles de la direction et du consensus (bénéfice de 0,65$ par action en 2017 et 0,73$ en 2018). Il estime cependant que si l'économie canadienne est plus forte que ce qui est anticipé, et si l'exécution demeure ce qu'elle est, le bénéfice pourrait être jusqu'à 33% supérieur à ses attentes en 2019.


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M. Shreedhar croit que Roots pourrait éventuellement faire l'objet d'une offre d'achat. Canadian Tire pourrait, à ses yeux, s'y intéresser.


Il considère cependant également que le titre est plus risqué que la moyenne, compte tenu de la faible échelle du détaillant, de preuves qui restent à faire aux États-Unis, et d'un secteur qui demeure difficile.


La cible est à 13,50$.



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