Un analyste recommande aux actionnaires de ViacomCBS de vendre pour acheter le titre de Netflix. (Photo: 123RF)
Que faire avec les titres de Rogers, Netflix et Open Text? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Rogers (RCI.B, 61,57$): RBC commente l’acquisition de Shaw
Après avoir fait la cour à Cogeco, Rogers jette son dévolu sur Shaw. Drew McReynolds, de RBC Marchés des capitaux, voit la transaction d’un bon œil.
«Nous croyons que les motivations derrière la transaction sont bonnes et que le multiple du prix proposé est raisonnable, commente l’analyste. Même si nous pensons que la vente forcée des activités sans fil est très probable pour obtenir les approbations réglementaires requises, nous pensons que Rogers a vraiment l’intention de conclure cette transaction et sera prête à prendre les mesures nécessaires.»
Roger propose d’acquérir toutes les actions de Shaw pour un montant de 40,50$ par action. Il s’agit d’une transaction de 26,2 milliards de dollars (G$), en tenant compte de la dette de 5,8 G$US.
Dans l’Ouest canadien, il y a un grand besoin d’investissement dans les infrastructures de télécommunication afin de déployer la 5G, poursuit DrewMcReynolds. En ayant une plus grande taille, Rogers pourra faire des économies d’échelle dans ses importants investissements dans la 5G.
L’intégration de Shaw permettra à Rogers d’offrir de meilleurs forfaits filaire et sans-fil à travers le pays. C’est «particulièrement vrai» pour la clientèle d’affaires, précise-t-il. Ces forfaits pourraient aussi permettre de réduire le taux de désabonnement, selon lui.
Avec la transaction, Rogers serait en mesure de réaliser des synergies récurrentes de 900 millions de dollars, mais devra assumer des coûts de restructuration uniques du même montant, estime l’analyste. La société pourrait réaliser des économies d’échelle de 150 M$ sur ses dépenses d’investissement. La transaction devrait ajouter 11% au bénéfice par action en 2023, anticipe-t-il. Le ratio de paiement du dividende devrait être de 30% en 2023.
RBC Marchés des capitaux maintient sa recommandation «surperformance» et bonifie son cours cible, qui passe de 70$ à 74$.
Netflix (NFLX, 518,02 $US) : vendre ViacomCBS pour acheter Netflix
