Que faire avec les titres de Québecor, Goodfood et Labrador Iron Ore? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Québecor (QBR.B, 23,33$): rachat de la participation de la Caisse
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d'achat.
Maher Yaghi indique qu'au premier trimestre la société rapporte des résultats supérieurs aux attentes au plan financier, et inférieurs aux attentes au plan de l'ajout d'abonnés.
Il souligne que Québecor annonce surtout le rachat de la participation de 18,47% de la Caisse de dépôt dans Québecor Média. Le prix du rachat est de 1,69 G$, dont 1,54 G$ sera payé au comptant et 150 M$ par l'entremise d'une débenture convertible.
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L'analyste note qu'il avait préalablement soutenu qu'un prix de 1,7 G$ serait un prix juste pour la participation, mais qu'il n'en tenait pas compte dans son modèle d'évaluation. Il calcule que la transaction ajoutera environ 0,90$ au bénéfice par action.
M. Yaghi estime que le ratio dette nette sur BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement) passera à 3,6.
Il précise que la direction entend doubler son dividende trimestriel au terme de la transaction. Le dividende annuel offre actuellement un rendement de 0,5%.
Dans l'attente de la conférence avec les analystes, en fin d'après-midi, la cible est maintenue à 29$.
