Banque Scotia renouvelle une recommandation "performance de marché".
Phil Hardie indique que la société vient de compléter son encan de rachat d'actions. Elle en a rachetées pour 300 M$, à 16,50$ l'action (22,7% du capital-actions).
L'analyste dit croire qu'il y a eu une forte participation de Berkshire Hathaway, qui avait préalablement une position de 19,99%. Celle-ci est maintenant à moins de 10%.
Il estime que la position de capital d'Home Capital demeure forte (CET 1 à environ 19,5%).
M. Hardie s'attend à ce que la société de prêts rétablisse bientôt un dividende et lance en parallèle un programme de rachat d'actions équivalent à 5% de sa flotte.
Il croit cependant que pour créer davantage de valeur, la direction devra faire montre de progrès opérationnels.
La cible est maintenue à 20$.
