Netflix indique que la mise en place des publicités devrait démarrer au quatrième trimestre, une annonce surprise puisque la stratégie n’était pas à l’horaire en mars. (Photo: 123RF)
Que faire avec les titres Nuvei, Stella-Jones et Netflix? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Nuvei (NVEI, 39,76 $ US): les objectifs financiers encore atteignables malgré des résultats moins bons que prévu
Des perspectives de résultats moins bons que prévu au deuxième trimestre n’affectent pas l’atteinte des objectifs financiers mis de l’avant par Nuvei, estime la CIBC.
L’analyste Todd Coupland note que la prévision se situe 5% sous la cible à la mi-parcours de ce deuxième trimestre. Mais les prévisions pour l’année financière 2022, soit une augmentation annuelle de volume et de revenus de 30% et une cible à long terme de marges sur le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 50%, sont en voie d’être respectées.
La CIBC remarque également que le titre de Nuvei n’a pas encore retrouvé sa pleine valeur d’avant le rapport de Spruce Point Capital Management, publié en décembre. L’entreprise semble toutefois être en bonne position pour profiter d’occasions dans son marché principal. L’institution financière suggère d’ailleurs d’acheter le titre, car il est attirant.
La direction de Nuvei s’attend à ce que la croissance provienne de nouveaux clients et de nouvelles parts de marchés en 2022. Elle prévoit de plus des dépenses supplémentaires en marketing et liées à l’augmentation du personnel.
Todd Coupland rappelle également que Nuvei se montre ouverte face aux occasions d’acquisitions et de fusions. Toutefois, elles devront être de nature transformationnelle (c’est-à-dire de l’ordre de 2 G$ à 3 G$), ce qui lui permettrait de faire croître sa gamme, ses capacités ou encore son positionnement géographique. La situation actuelle du marché, où les valorisations de titres sont réduites, rend possible d’envisager des transactions avec des cibles privées et publiques.
L’optique positive de la CIBC face à Nuvei se base plusieurs facteurs. Il y a d’abord la capacité significative de l’entreprise québécoise de solutions de paiements intégrés à augmenter le nombre de ses clients ainsi qu’à améliorer la part de portefeuille de ces clients actuels dédiée à Nuvei.
L’institution financière pointe aussi vers sa prévision conservatrice de croissance organique de l’entreprise d’environ 30% entre 2022 et 2023 et des marges de flux de trésorerie d’environ 33%. Elle mentionne également les occasions multiples de croissance de revenus, notamment du côté du commerce électronique, de secteurs où Nuvei a une excellente position (par exemple, les paris sportifs américains), ainsi que de possibles acquisitions.
La CIBC maintient sa prévision de surperformance face au secteur d’activité de Nuvei ainsi que son cours cible sur 12-18 mois de 80 $ US.
