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Que faire avec les titres de Morneau Shepell, BRP, et Lion? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Morneau Shepell (MSI, 30,88$): une bonne année

L’année s’annonce prospère pour la firme d’actuariat, anticipe Étienne Ricard, de BMO Marchés des capitaux.

L’analyste constate que la croissance interne accélère, que la dette est sur une tendance baissière et que les flux de trésorerie sont en progression.

La croissance interne a été de 7,1% au premier trimestre. Étienne Ricard souligne que les revenus récurrents technologiques sont en hausse de 15,6%.

La transition de certains clients vers la plateforme LifeWorks semble sur une bonne lancée, ajoute-t-il. L’analyste se dit satisfait du taux d’adoption et note que les revenus tirés par employés inscrits sont plus élevés sur LifeWorks.

Il note que la dette bancaire de la société a diminué à 2,5 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) au premier trimestre. La direction se dit à l’aise avec un ratio d’entre 2 et 3 fois. Il croit que le ratio pourrait reculer à 2 fois d’ici la fin de l’année, procurant une plus grande flexibilité pour le déploiement du capital.

Étienne Ricard pense que l’évaluation de l'action, à 12,7 fois le BAIIA, est modeste pour une entreprise qui devrait augmenter la part de ses revenus convertis en flux de trésorerie.

Il réitère sa recommandation «surperformance» et bonifie son cours cible de 38$ à 40$.

BRP (DOO, 98,23$): en prévision des résultats