Que faire avec les titres de Metro, Great-West et Harley-Davidson? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Metro (MRU, 41,18$): dans l'attente des synergies de Jean Coutu
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d'achat.
Keith Howlett indique qu'au second trimestre, les résultats de l'épicier sont conformes à ses attentes, bien que les revenus soient légèrement inférieurs à celles-ci.
Il prend acte du fait que le Bureau de la concurrence force la vente de 10 établissements à la suite de la fusion avec Jean Coutu.
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L'analyste estime que Metro sera en bonne posture financière à la suite de l'acquisition de Coutu, même avant de possibles désinvestissements d'actifs immobiliers détenus par le pharmacien.
Il estime que le succès de l'acquisition dépendra de la capacité de l'entreprise à maintenir l'attachement des consommateurs à la marque Jean Coutu et à la marier à la marque Metro au Québec.
M. Howlett indique que les synergies de coûts sont les priorités, mais qu'elles sont moins importantes dans le succès de la transaction. Il s'attend à ce qu'elles dépassent amplement les 75 M$ prévus sur trois ans.
La cible est maintenue à 50$.
