Raymond James renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, le transporteur rapporte un bénéfice de 2,11$ par action, comparativement à un consensus à 2,09$ et une attente maison à 2,03$.
Steve Hansen note que les efforts de transformation de la direction continuent de porter fruit comme le démontre le ratio d’opération (coûts sur les revenus) qui atteint maintenant 65,1%.
L’analyste estime que la performance est particulièrement impressionnante dans le contexte de conditions hivernales difficiles en avril, d’une congestion significative dans le corridor clef du Midwest, de prix du carburant plus élevés et de 39 M$ de compensation en actions.
Monsieur Hansen croit que le CP pourrait atteindre un ratio d’exploitation de 60% au troisième trimestre et éclipser le CN, qui est leader de l’industrie à ce chapitre.
L’anticipation de bénéfice 2014 passe de 8,51$ à 8,66$ par action, celle 2015 passe de 11,10$ à 11,11$, et celle 2016 demeure à 13$.
La cible est à 220$.
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