Que faire avec les titres Fiera, Valener et Magna? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Fiera (FSZ., 11,93$) : un trimestre rassurant
Gary Ho, de Desjardins Marché des capitaux, est rassuré de voir le gestionnaire de portefeuille montréalais battre les attentes après un trimestre décevant.
Au premier trimestre, la société a dévoilé un bénéfice avant impôts, intérêts et amortissement (BAIIA) de 28,8 M$, supérieur au consensus de 26,5 M$. La marge BAIIA, une donnée cruciale souligne l’analyste, s’établit à 24%, comparativement à une prévision de 23% pour le consensus.
À venir, l’analyste note que Fiera est en train de négocier sa facilité de crédit. Les conditions ne devraient pas changer, mais l’analyste pense que la taille pourrait augmenter, ce qui procurerait plus de flexibilité financière. La société doit également dévoiler son prochain plan stratégique de cinq ans en septembre.
M. Ho est optimiste pour le titre en raison de la capacité de la direction à acquérir et intégrer les acquisitions. Il note que les revenus internes ont progressé à un rythme de 6% au cours des années précédentes. Il aime le plan de prendre de l’expansion dans les actifs alternatifs. L’analyste croit que la marge pourrait avoisiner les 35% dans le futur. Le dividende a augmenté constamment par le passé.
Il renouvelle une recommandation d’achat et une cible de 14$.
