[Photo : Bloomberg]

Que faire avec les titres de Groupe Canam, ATS Automation et Kraft? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Canam (CAM, 9,67 $): des problèmes de croissance minent les marges à court terme 

Les marges de 12% inférieures aux prévisions au troisième, malgré un bond de 16% des revenus, sont temporaires, estime Justin Wu, de Valeurs mobilières GMP.

Le fabricant d’acier de structure Canam semble connaître des problèmes de croissance qui proviennent du bond important de 43% de son carnet de commandes et de la complexité de certains projets.

Son carnet de commandes a atteint un record de 909 millions de dollars, dont 70 % provient des États-Unis.

«Canam a souffert de la concurrence accrue que lui livrent certains rivaux, du coût d’embauche de 250 personnes, des ennuis avec certains équipements de soudure et le coût de démarrage de projets de grande envergure», explique M. Wu.

Les besoins en fonds de roulement des nouveaux projets à réaliser affaiblissent aussi les flux de trésorerie à court terme, mais la société prévoit qu’ils diminueront de 75 à 100 millions de dollars au cours des deux prochains trimestres.

En conséquence, M. Wu continue de recommander l’achat de Canam, mais réduit son cours-cible de 17,50 à 15$.

«Certains actionnaires mettront en doute la capacité des dirigeants de convertir la croissance du carnet et des revenus en meilleurs bénéfices, mais nous croyons que ces problèmes de croissance sont temporaires», écrit-il.

D’ici le dévoilement des résultats annuels en février, son action pourrait vivoter.

M. Wu rappelle que l’action de Canam se négocie près de sa valeur comptable tangible, ce qui devrait lui fournir un point d’appui en Bourse.

ATS Automation (ATA, 13,29 $): le repli est une occasion, avant une remontée de ses bénéfices