À surveiller: Canadian Tire, TFI (TransForce) et Winpak

Publié le 20/02/2017 à 07:21, mis à jour le 21/02/2017 à 09:30

À surveiller: Canadian Tire, TFI (TransForce) et Winpak

Publié le 20/02/2017 à 07:21, mis à jour le 21/02/2017 à 09:30

Par Dominique Beauchamp

Photo: Shutterstock

Que faire avec les titres de Canadian Tire, TFI (TransForce) et Winpak. Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Canadian Tire (CTC.A, 157,49$): un bon coup de pouce de l’hiver compense la hausse des coûts

À première vue, les résultats du détaillant sont spectaculaires, avec un bond de 8% des ventes chez Canadian Tire, de 5% chez Forzani et de 10% chez Mark’s Wearhouse-L’Équipeur, au quatrième trimestre.

Or, une saison hivernale plus normale en décembre a fait bondir les ventes de marchandises d’hiver de 50% au dernier trimestre, alors qu’un an plus tôt un mois de décembre doux avait nuit aux ventes.

Le bénéfice a bondi de 15% à 3,46$ par acion, mais sans une facture d’impôt réduite, qui a ajouté 0,06$ par action, le bénéfice aurait été conforme aux attentes, note aussi Vishal Shreedhar, de la Financière Banque Nationale.

L’analyste augmente tout de même son cours cible de 149 à 158$ pour refléter la meilleure performance des ventes et des marges que prévu.

Cet objectif repose sur la valeur de la société en pièces détachées. Il accorde à la division de détail un multiple similaire à celui de Wal-Mart.

M. Shreedhar hausse aussi ses prévisions de bénéfice de 3% à 10,12$ par action en 2017 et de 3% à 11,12$ en 2018.

Il n’en recommande toutefois pas l’achat, car au cours actuel, le titre ne reflète par les risques que son virage numérique et que ses nouveaux efforts de productivité ne rapportent pas comme prévu.

Les dépenses ont crû de 9,5% pour dans sa division des ventes au détail et de 11,3% dans sa division des services financiers (cartes de crédit et prêts), au quatrième trimestre.

En revanche, la société poursuit sa stratégie de répartition de capital. Canadian Tire a entièrement complété le rachat promis de 550M$ ou 9% de ses actions en 2016 et prévoit le même montant en 2017.

TFI International (TFII, 33,91$): encore 600M$ d’acquisitions potentielles avant l’essaimage promis

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