Un appareil Global 6500 de Bombardier (Photo: courtoisie)
Que faire avec les titres de Canadian Tire, Bombardier et Morneau Shepell? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Canadian Tire (CTC.A, 92,69$) : sous-évalué
La correction a été trop brusque pour l’action du détaillant, croit Irene Nattel, de RBC Marchés des capitaux. Le titre est évalué comme si le bénéfice reviendrait au seuil de 2017, avant l’acquisition d’Helly Hansen et Park City, estime-t-elle.
L’analyste voit dans les résultats du premier trimestre des éléments confirmant sa thèse optimiste. Elle note que les résultats du premier trimestre ont été «solides», que l’impact de la COVID-19 en avril a été moins grand que prévu et que la demande pour les items saisonniers s’accélère.
RBC Marchés des capitaux est toutefois plus optimiste que le consensus avec une prévision d’un bénéfice par action de 9,98$ en 2020 tandis que le consensus se situe à 7,64$
Irene Nattel estime que la division des services financiers de Canadian Tire est dans une bonne posture, malgré la détérioration du marché de l’emploi. Elle note que l’intervention gouvernementale aux travailleurs et chômeurs devrait aider. Elle ajoute que 69% du portefeuille de prêts est jugé de haute qualité.
Elle pense que le dividende n’est pas à risque. La direction a pris plusieurs mesures pour protéger son bilan, note-t-elle, comme des réductions de coûts, le report d’investissement et l’arrêt des rachats d’actions.
Irene Nattel pense que le titre est sous-évalué en comparant avec les pairs. À 9,8 fois ses prévisions de bénéfices de 2020, elle estime que la possibilité d’une augmentation de l’évaluation augmente. La cible est légèrement abaissée de 171$ à 168$.
