Valeurs mobilières Industrielle Alliance renouvelle une recommandation d'achat.
La société annonce la nomination de deux nouvelles dirigeantes. Marie-Andrée Boutin, anciennement de chez Aldo, devient vice-présidente stratégie et opérations, alors que Sandra Lécuyer, anciennement chez Cossette, devient vice-présidente talent et gestion de l'organisation.
Brad Sturges estime que Cominar entend transformer sa culture afin d'améliorer son exécution opérationnelle et augmenter son leadership interne.
Il dit ne pas s'attendre à un impact important à court terme et croit que Cominar demeure une histoire pour laquelle les investisseurs ne sont pas prêts à payer avant la preuve d'améliorations. Étant donné l'escompte du titre par rapport à sa valeur estimée, il estime cependant que le prix est attrayant.
L'analyste souligne en outre qu'une amélioration du taux d'occupation des propriétés comparables qui le ramènerait dans les 90% (actuellement à 86,5%), pourrait générer une croissance du bénéfice d'exploitation des édifices comparables dans le milieu de la fourchette à un chiffre. Pour 2018, l'aperçu de Cominar est pour une croissance de 1% à 2%.
La distribution offre un rendement de 5,9%.
Aucune cible n'est accolée.
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