Valeurs mobilières TD réitère une forte recommandation d'achat.
Vince Valentini indique qu'à la suite de discussions avec des investisseurs, il croit que le sentiment est trop pessimiste sur le potentiel de Rogers et des autres fournisseurs de services sans fil.
Il estime qu'il est peu probable que Shaw et Québecor suivent l'exemple de T-Mobile (et Sprint) aux États-Unis et ne se lancent dans une guerre de prix. Il souligne que les deux sociétés ne semblent pas avoir besoin de forcer le jeu sur les prix pour ajouter des abonnés sans fil, et qu'elles craignent sans doute des mesures de rétorsion dans le câble.
L'analyste reconnaît qu'entre 2015 et 2017 les revenus des premiers opérateurs AT&T et Verizon ont reculé de 3-4%. Il précise cependant que le Canada est à un stade moins avancé de pénétration du sans fil (88% contre 118% en 2015 aux États-Unis).
Dans le pire de ses scénarios, M. Valentini postule que la croissance des revenus serait de 3,1% en 2019 et 2,8% en 2020.
Sa cible tomberait à 76$, alors que celle de son scénario de base est actuellement à 78$.
