Barrick Gold (ABX., 15,59$) : BMO Marchés des capitaux est plus optimiste
Le regroupement des activités au Nevada avec Newmont Goldcorp est une bonne nouvelle pour Barrick Gold, croit Andrew Kaip, de BMO Marchés des capitaux, qui vient de reprendre le suivi du titre.
«Même s’il reste des risques d’exécution, nous croyons que les bénéfices surpassent les risques », commente l’analyste.
L’entente entre les deux sociétés minières a été conclue le premier juillet dernier. Barrick détient 61,5 % de la nouvelle entité. La transaction avait pour objectif de libérer 5 G$US de valeur nette de l’actif avant impôt sur une période de 20 ans et près de 500 M$US de synergies, avant impôts, sur une période de 5 ans.
L’analyste pense que le titre peut maintenant faire mieux que le secteur pour les 12 prochains mois, porté par la transaction au Nevada ainsi que par les synergies tirées de Randgold.
Andrew Kaip bonifie sa recommandation de «performance de marché» à «surperformance». La cible passe de 14,50$ à 20$.
