Cascades (CAS., 11,28$) : Financière Banque Nationale bonifie sa recommandation
Le sentiment du marché s’est amélioré dans le segment du carton-caisse, constate Zachary Evershed, de la Financière Banque Nationale. L’analyste profite de l’acquisition d’Orchids pour bonifier sa recommandation de «performance de marché» à «surperformance».
La Cour des faillites du Delaware a approuvé l’acquisition d’Orchids par Cascades pour un montant de 207 M$US, en plus de prendre 9 M$US de dette sous sa responsabilité. La direction estime qu’elle sera en mesure de réaliser des synergies en optimisant les activités et en réduisant les frais de transport.
Outre l’acquisition, l’analyste note que les prix de la fibre recyclée sont en forte baisse, ce qui est de bons augures pour Cascades. La direction semble vouloir réviser sa décision d’aller de l’avant avec la conversion des installations de Bear Island, un projet de 275 à 300 M$US, ce qui serait enlèverait un facteur de risque. Les États-Unis et la Chine semblent avoir pris une pause dans les hostilités commerciales ce week-end, ce qui est une autre bonne nouvelle pour le carton-caisse.
La cible passe de 10$ à 13$.
