BLOGUE. Les 6 premiers mois de l’année ont été marqués par une baisse radicale des frais de gestion de plusieurs fonds négociés en bourse (FNB). Plus de 25 FNB ont vu leur frais baisser en moyenne de 35 %. Le plus gros changement revient au XIC dont les frais ont été réduits de 80 %.
Il y a eu dissolution de 6 FNB depuis le début de l’année, et lancement de 24 nouveaux FNB, dont le plus récent, le First Trust Short Duration High Yield ETF (FHY), lancé le 30 juin. Cette dernière addition porte à 301 le nombre de FNB au Canada par 9 fournisseurs (tableau des FNB au Canada).
Les actifs des FNB ont également franchi le cap des 70 G$ sous gestion pour la première fois au cours du mois de juin. Depuis le début de l’année, BMO a généré de loin la plus forte croissance de son actif, s’accaparant de plus de 60 % de la création nette de FNB, suivi de Vanguard avec 25 % de la croissance. Sept des dix FNB ayant la plus forte croissance de l’actif depuis de l’année proviennent de BMO, deux de Blackrock (XIC et CBO) et un de Vanguard (VSC).
Bref retour les prédictions 2014
En janvier, j’ai avancé 4 prédictions FNB pour 2014. À mi-chemin, voici le statut de ces prédictions. Il y a eu 24 nouveaux FNB de lancés (prédiction de 25 pour l’année) et 6 dissolutions (prédiction de 10 pour l’année), les frais ont continué de baisser (en ligne avec la prédiction), mais aucun nouveau fournisseur ne s’est lancé au Canada (prédiction de 1). Au rythme actuel, 2 ou 3 des prédictions ont donc de bonnes chances de se concrétiser.
À venir
Bien que la baisse des frais pour les FNB passifs permettant de constituer l’essentiel d’un portefeuille ait probablement atteint un plancher, il y a encore beaucoup de place pour des réductions de frais, notamment pour les FNB sectoriels.
Au moins 5 FNB répliquent des indices sectoriels canadiens avec plus de 500 M$ d’actifs et dont les frais sont d’environ 0,55 %, soit nettement plus que les FNB répliquant l’indice S&P/TSX composite, tel que le XIC et ZCN, dont les frais sont de seulement 0,05 %. Aux États-Unis, les FNB sectoriels, par exemple ceux de Vanguard, ont des frais d’environ 0,05 % plus élevés que l’indice principal. L’exposition sectorielle canadienne semble donc très chère, surtout lorsque l’on considère que l’on peut diversifier son portefeuille à l’international, et ainsi profiter d’une diversification sectorielle différente de celle offerte par le marché canadien, pour une fraction du coût.
Invitation
Pour obtenir votre portefeuille personnalisé de FNB, je vous invite à compléter votre Analyse gratuite. Suivez-nous sur Twitter et facebook.
À propos de ce blogue
Ian Gascon est président de Placements Idema (www.idema.ca), une entreprise dynamique et innovatrice qui offre la première solution de conseils en placements en ligne indépendante, personnalisée et à faible coût. Une approche systématique à long terme combinée à l’utilisation de fonds négociés en bourse (FNB) permet d’offrir des portefeuilles adaptés tant pour les besoins des investisseurs autonomes que pour les investisseurs recherchant une gestion de portefeuille clés en main. « Les FNB démystifiés » est le premier blogue francophone dédié aux fonds négociés en bourse au Canada.
