Que faire avec les titres de Le Château, Cott et GLV? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Le Château (CTU.A, 1,47$) : ça va mal
Partenaires Versant fait passer sa recommandation de « neutre » à « vendre ».
Au premier trimestre, le détaillant rapporte une perte de 0,26$ par action, alors que la maison attendait une perte de 0,14$ et qu’elle avait perdu 0,12$ l’an dernier.
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Neil Linsdell note que les revenus sont en baisse de 11,1 % sur l’an dernier et que la marge BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement) est à -5,5% comparativement à +1,6% l’an dernier.
Il ajoute qu’en un an les stocks ont grimpé considérablement, passant de 97M$ à 127M$. À son avis, de deux choses l’une : soit les revenus grimperont significativement dans les prochains mois (ce qu’il juge peu probable), soit les promotions augmenteront significativement et les marges s’éroderont davantage (ce qu’il juge probable).
L’analyste souligne en outre que la dette de l’entreprise va croissante et que plus de magasins seront fermés dans les prochains mois.
Il s’attend à une perte par action de 0,52$ pour l’exercice 2013 (janvier) et à une perte de 0,14$ pour 2014.
La cible est à 0,50$.
