Metro (MRU.A, 47,09$) : hausse de recommandation
TD Newcrest fait passer sa recommandation de « conserver » à « achat ».
La société doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre le 16 novembre. Michael Van Ealst attend un bénéfice de 0,95$ par action, comparativement à 0,88$ l’an dernier. Le consensus est à 0,95$.
L’analyste indique que jusqu’à présent il avait choisi d’adopter une position plus neutre sur le titre étant donné que Metro avait moins de potentiel que Sobeys et Loblaw en gains d’efficacité. Avec l’inflation qui s’amène, une valeur boursière plus attrayante et une croissance des bénéfices qui devrait s’accélérer en 2012, il se dit maintenant confortable avec une hausse de recommandation.
M. Van Earlst note que le déploiement des supercentres de Walmart est toujours à ses premiers jours et que son impact semble moins sévère qu’appréhendé.
Il ajoute que des échos de presse font état d’un rapprochement entre Metro et Adonis, une chaîne d’alimentation ethnique de Montréal (4 magasins). À son avis, un partenariat pourrait aider à faire croître un nouveau segment de marché et permettre à Metro d’améliorer ses pratiques dans la viande et les fruits de mer.
La prévision 2011 est à 3,84$ par action, celle 2012 à 4,17$ et celle 2013 à 4,58$.
La cible est à 55$.
