Osisko (OSK, 12,54$) : le marché est-il trop pessimiste avec Malartic?
Valeurs mobilières Clarus renouvelle une recommandation d’achat.
Jamie Spratt indique que certains investisseurs doutent des résultats des processus d’optimisation en cours à la mine Malartic et de sa capacité à atteindre une production de 60 000 tonnes de minerai par jour.
L’analyste passe en revue différents scénarios. Il estime qu’au prix de l’or actuel, si la production demeure autour des 34 000 tonnes par jour (dernier trimestre), le titre devrait se négocier au-dessus des 20$. En abaissant le prix de l’or à 1500$ US l’once, son prix anticipé à long terme, il obtient une cible à 16,75$.
Monsieur Spratt note que pour justifier le cours actuel du titre, il faudrait que la production tombe à 20 000 tonnes par jour.
À son avis, les travaux d’optimisation porteront fruit et la production grimpera à 60 000 tonnes par jour à compter du troisième trimestre 2012.
La cible est à 23$.
