Alcoa (AA, 15,71$ US) : bons résultats, mais…
RBC Marchés des capitaux réitère une recommandation « sous-performance ».
Au second trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,32$ par action, conforme à un consensus identique.
Fraser Phillips note que la direction d’Alcoa a répété s’attendre à une croissance de la demande en aluminium de 12%.
L’analyste indique que les perspectives pour le titre dépendent du marché de l’aluminium et de la capacité de l’entreprise à continuer d’obtenir des gains de productivité pour contrebalancer l’inflation.
Il estime que le marché de l’aluminium devrait continuer de souffrir de surplus d’inventaires significatifs. À son avis, le prix du métal pourrait reculer de son niveau actuel de 1,11$ US la livre à un niveau 0,95$-1$ US.
L’anticipation 2011 est pour un bénéfice de 1,25$ US par action, celle 2012 pour un bénéfice de 0,56$ US.
La cible est à 17$ US.
