Que faire avec les titres de Bombardier, Quebecor et TVA? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Bombardier (BBD.B, 4,75$) : résultats somme toute conformes

Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.

Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,12$ par action, supérieur à l’attente maison à 0,09$, et conforme au consensus, également à 0,12$.

À 293 M$, le bénéfice avant intérêts et impôt (BAII) est également supérieur à l’attente maison à 255 M$, mais 2,7% sous le consensus, à 307 M$.

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David Tyerman indique que les résultats sont loin d’être ceux atteints lors des sommets historiques, mais sont solides dans le contexte de marchés difficiles pour les jets d’affaires et les avions régionaux.

Il se dit supris par la force des ventes de la division aéronautique qui arrivent 5,2% au-dessus de son attente, tout comme par sa marge bénéficiaire (BAII) de 6,3% (il attendait 4,3%).

La direction de Bombardier dit s’attendre à livrer 180 jets d’affaires et 55 avions régionaux en 2012, un aperçu somme toute conforme aux attentes de l’analyste qui prévoyait respectivement 170 et 60 livraisons. Il note cependant qu’à 5%, la marge bénéficiaire projetée lui apparaît faible.

Monsieur Tyerman qualifie les résultats de « neutres ou légèrement positifs ». Il dit vouloir réviser ses prévisions à la lumière de la conférence téléphonique à venir, mais ajoute que les chiffres confirment le rebond des bénéfices.

La cible est à 7,25$.