Metro (MRU.A, 58,13$) : le consommateur semble loyal
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice dilué ajusté de 1,46$ par action, comparativement à une attente maison à 1,39$ et un consensus à 1,36$.
Keith Howlett indique que les ventes d’épicerie continuent d’être en croissance grâce à la loyauté des consommateurs et à l’introduction de nouveaux produits frais.
La direction indique que la concurrence est relativement inchangée par rapport au trimestre précédent. Walmart compte maintenant neuf supercentres (qui offrent des produits frais) comparativement à six il y a trois mois. Même si les résultats des épiceries périphériques sont affectés, sur une base globale l’impact est jugé plutôt modeste.
L’analyste note que l’entreprise avance méthodiquement avec son programme de loyauté (Metro & moi) et augmente son interaction avec ses clients pour tenter d’obtenir une plus grande portion de leur portefeuille.
La prévision 2012 grimpe de 4,47$ à 4,62$ par action, celle 2013 augmente de 4,85$ à 5,10$.
La cible est haussée de 59$ à 65$.
