Laboratoires Paladin (PLB, 44,15$) : amorce de suivi
Valeurs mobilières GMP amorce le suivi avec une recommandation d’achat.
La société pharmaceutique est spécialisée dans l’acquisition de produits qu’elle commercialise ensuite au Canada et dans quelques juridictions étrangères.
Martin Landry note que, sur 10 ans, l’entreprise affiche une remarquable croissance annuelle composée des revenus de 23%. Même chose pour celle du bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) qui est à 31%. Il attribue le succès à plusieurs produits gagnants, dont Trelstar et Tridural.
L’analyste note que l’entreprise a dans ses coffres environ 250 M$ qu’elle entend redéployer par des acquisitions. Avec un rendement de 12% sur le capital investi dans les sept dernières années, il se dit confiant de voir Paladin investir les sommes d’une manière qui sera bénéfique aux actionnaires. Sur ce seul déploiement de liquidités il voit une création potentielle de valeur de 7$ à 9$ par action.
L’anticipation de bénéfice 2012 est à 1,95$ par action, celle 2013 à 2,10$ et celle 2014 à 2,40$.
La cible est à 52$.
