Bombardier (BBD.B, 6,60$) : Buffett vient changer la donne

Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.

Bombardier annonce qu’elle a remporté une commande record de 50 appareils Global à longue portée (plus 70 options) avec NetJets, la compagnie en propriété fractionnée que détient Berkshire Hathaway.

David Tayerman note qu’il s’agit d’une percée majeure pour Bombardier. NetJets est le premier opérateur de jets privés en propriété fractionnée et il s’agit d’une première commande de sa part pour le constructeur québécois. Il précise que jusqu’à maintenant, l’opérateur faisait uniquement affaires avec Gulfstream et Dassault pour ses appareils long courrier.

L’analyste suspecte que la partie a été particulièrement serrée sur les prix avec Gulfstream, mais s’est jouée grâce à la flexibilité de la famille Global.

Il voit la commande comme importante pour deux raisons : 1- le potentiel d’autres commandes de NetJets pour d’autres formats d’appareils (Learjets, Challengers); 2- une possible augmentation des parts de marché de Bombardier en raison de la reconnaissance du plus important et plus prestigieux opérateur de l’industrie.

M. Tayerman s’attend à ce que les bénéfices de la société doublent d’ici trois ans. Pour 2011 (exercice qui vient de se terminer le 31 janvier), il attend un bénéfice de 0,38$ par action. Pour 2012, l’attente est à 0,49$ et pour 2013, elle est à 0,59$ US.

La cible est à 7,75$ CAN.