Des cibles de 52 à 57,50 $

Maintenant que Cogeco Câble tourne la page sur son échec portuguais, les analystes prévoient que le câblodistributeur poursuivra son achat d’autres entreprises de services aux entreprises, dans ses marchés.

En 2011, COGECO Câble a acquis Quiettouch et MTO Telecom afin d'élargir son réseau et ses services de télécommunications aux entreprises.

Cogeco Câble pourra aussi augmenter son dividende davantage puisque son dividende actuel représente 22 % du bénéfice prévu en 2012 et 45 % de ses flux de trésorerie, estime Philip Huang, de UBS, le premier analyste à avoir vu venir la vente de Cabovisao, en novembre 2011.

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M. Huang maintient son cours-cible de 56 $.

La vente de Cabovisao a peu d’impact sur l’entreprise puisque sa valeur avait déjà été radié de son bilan et les analystes ne lui accordaient plus aucune valeur dans leur modèle d’évaluation.

L’action de Cogeco Câble gagne d’ailleurs 5 %, à 49,75 $ aujourd’hui parce que les investisseurs sont heureux qu’avec Cabovisao vendue, le risque que Cogeco ait à lui allonger des fonds disparaît.

La vente lui procure tout de même 1,20 $ comptant par action.

Maher Yaghi, de Valeurs mobilières Desjardins recommande toujours l’achat de Cogeco Câble et conserve son cours-cible de 52 $, même si le coût de migrer ses clients du service analogique au service numérique affaiblit ses marges à court terme.

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