Deux nouveaux fonds
Sa mise en garde survient au moment où les courtiers offrent deux nouveaux produits de revenus aux investisseurs : le Canso Select Opportunities Fund et le ING High Income Floating Rate Fund.
Le premier fonds, qui contient des obligations de sociétés et des actions mondiales que le gestionnaire juge sous-évaluées, vise à verser une distribution annuelle de 5 %, versée à chaque mois.
Pour y arriver, le fonds devra générer des revenus d’intérêt, des dividendes et du gain en capital de 1,7 % par année pour atteindre la distribution prévue de 5 %, étant donné le rendement à l’échéance de 3,6 % des titres en portefeuille.
Le fonds peut aussi emprunter jusqu’à un maximum de 25 % de l’actif du fonds pour bonifier ses rendements.
Comme son nom l’indique, la distribution du ING High Income Floating Rate Fund n’est pas fixe, mais le fonds pense pouvoir distribuer 6,5 % par année, versé mensuellement en achetant des prêts bancaires aux entreprises de premier rang, dont le taux varie avec ceux du marché.
Cet ajustement se produit en général sur une base mensuelle ou trimestrielle basé sur le taux LIBOR, plus une marge, explique Adam Zoll, éditeur adjoint du site américain Morningstar.com. Un titre à taux variable tend à garder sa valeur si les taux augmentent.
Le document du fonds met évidemment de l’avant le savoir-faire de la banque ING qui gère 17 milliards de dollars américains de ce type de prêts.
Des frais élevés
