[Photo : Martin Martel]
Deux des plus importants fonds de placement immobilier de l'est du Canada pourraient se retrouver impliqués dans une rude bataille, Cominar ayant offert de racheter sa rivale Canmarc dans le cadre d'une proposition qui l'évalue à près de 840 millions $.
Le Fonds de placement immobilier Cominar (TSX:CUF.UN), de Québec, a annoncé lundi avoir augmenté à 15,1 pour cent sa participation dans Canmarc, de Montréal, et a offert 15,30 $ en espèces pour chaque part de Canmarc qu'il ne détient pas déjà.
Cominar offre également aux détenteurs de parts de Canmarc la possibilité d'échanger chacune de ces parts contre 0,7054 part de Cominar.
L'offre non sollicitée évalue Canmarc (TSX:CMQ.UN), anciennement connu sous le nom de Homburg Canada, à environ 838,2 millions $, incluant la participation que Cominar détient déjà. La valeur de l'offre représente une prime d'environ 15 pour cent par rapport au cours des parts de Canmarc à la clôture de la Bourse de Toronto, vendredi.
La valeur des parts de Canmarc a rapidement dépassé lundi matin l'offre de Cominar lorsque les transactions ont débuté à la Bourse de Toronto, à la suite de l'annonce faite tôt dans la journée.
À la clôture, les parts de Canmarc effectuaient un bond de 2,52 $, ou 18,98 pour cent, à 15,80 $, tandis que celles de Cominar étaient en hausse de 57 cents, à 22,14 $.
L'acquisition de Canmarc entraînerait une augmentation d'environ 42 pour cent des actifs de Cominar, dont la valeur passerait à 4,4 milliards $, ce qui en ferait le deuxième plus important fonds de placement diversifié au Canada.
"Les actifs de Canmarc et le portefeuille existant de Cominar sont éminemment complémentaires", a affirmé le président et chef de la direction de Cominar, Michel Dallaire.
"Grâce à l'accroissement et à la diversification de son portefeuille unique d'immeubles de haute qualité et au rehaussement considérable de son profil sur les marchés financiers, Cominar sera en parfaite position pour poursuivre son expansion géographique", a-t-il ajouté.
Néanmoins, Canmarc a indiqué par voie de communiqué, lundi, qu'il n'était pas prêt à satisfaire à la demande formulée vendredi par Cominar, qui avait dit vouloir obtenir une réponse avant 17 h 00 dimanche, soit 48 heures plus tard, faute de quoi il ferait une offre hostile, ce qu'il a fait lundi.
"Étant donné que le fonds n'était pas à vendre et qu'il continue d'exécuter avec succès son plan d'affaires, il est déraisonnable de lui demander de répondre à leur proposition dans un délai de 48 heures", a affirmé la présidente du conseil de Canmarc, Karen Prentice.
Le conseil de Canmarc a en outre formé un comité spécial chargé d'examiner la proposition de Cominar.
"Le conseil et le comité spécial évalueront avec diligence, avec l'aide de leurs conseillers, la situation actuelle, examineront en détail toute offre qui leur sera présentée et transmettront le point de vue du fonds à ses porteurs de parts", a-t-elle ajouté.
Entre-temps, Canmarc demande à ses porteurs de parts de ne prendre aucune mesure.
Le fonds a rappelé avoir déjà adopté un régime de droits des porteurs de parts pour se défendre en cas d'offre non sollicitée, ce qui lui donne "suffisamment de temps" pour évaluer l'offre "de façon appropriée" et explorer d'autres possibilités au besoin.
Canmarc détient des propriétés commerciales et des immeubles résidentiels à appartements à Québec, dans les provinces de l'Atlantique, dans l'Ouest canadien et en Ontario.
Cominar est le plus important propriétaire d'immeubles commerciaux au Québec. Il est propriétaire d'un portefeuille constitué de 269 immeubles de grande qualité, dont 53 immeubles de bureaux, 55 immeubles commerciaux et 161 immeubles industriels et polyvalents.
