Selon M. Otar, non seulement la volatilité a un impact sur la durée de vie du portefeuille, mais plus encore, elle en a un sur la séquence des rendements et l'inflation. C'est pourquoi il ne s'en remet pas qu'à l'histoire des marchés financiers pour établir un taux de décaissement sécuritaire : il s'attarde au but des retraits. Plutôt que d'accorder la même importance à toutes les dépenses à la retraite, M. Otar les divise en trois groupes et attribue à chacun un critère de risque pour la partie du capital qui les couvre¹.

En ce début d'année, le moment est idéal pour faire l'exercice² et estimer vos dépenses prévues en 2015. Déterminez dans quel groupe se retrouve chaque dépense et calculez ensuite le total de chacun :

1. Vos dépenses essentielles : alimentation, habitation et impôts correspondent à un critère de risque faible afin de limiter à 10 % les probabilités de manquer d'argent pour couvrir ces dépenses.

2. Vos dépenses courantes : celles qui agrémentent votre vie, mais ne sont pas essentielles à votre survie ; par exemple, passer l'hiver dans le Sud. Pour elles aussi, M. Otar propose un critère de risque faible pour limiter à 10 % les probabilités de devoir renoncer à ces dépenses un jour ou l'autre.

3. Vos dépenses discrétionnaires : celles-ci sont plus flexibles, comme les dons, les cadeaux... Ici, M. Otar attribue un critère de risque moyen en acceptant une probabilité de 50 % d'épuiser cette partie du capital durant la retraite.