J'ai un problème avec le calcul des rendements que je vais vous expliquer au moyen de l'exemple suivant.

Le 1er janvier 2009, j'avais 1 000 $ dans mon portefeuille de placement. La valeur de mon portefeuille a ensuite diminué de 40 % pour s'établir à 600 $ le 31 décembre 2009, ce qui équivaut à un rendement de - 40 % (1 000 $ - 600 $/ 1 000 $). En 2010, je réaliserai un rendement de 20 %, ce qui portera la valeur de mon portefeuille à 720 $. En 2011, je réaliserai encore un rendement de 20 %, ce qui fera grimper la valeur de mon portefeuille à 864 $. Puis en 2012, je réaliserai un rendement de 16 %; la valeur de mon portefeuille atteindra donc 1 002 $.

Si j'additionne ces rendements (- 40 % + 20 % + 20 % + 16 %), j'obtiens un rendement annuel moyen de 4 % entre le 1er janvier 2009 et le 31 décembre 2012. C'est probablement ce rendement qui apparaîtra sur mes relevés de placement. Mais dans les faits, je n'ai réalisé aucun gain pendant ces quatre ans.

Est-ce que je me trompe ?

- Dominique F.

Non, vous ne vous trompez pas. C'est pour cela qu'il faut faire attention à la façon dont le rendement moyen a été calculé sur ses relevés.

La bonne façon de calculer ce rendement, c'est de comparer votre capital actuel et votre capital de départ, et de diviser le rendement obtenu par le nombre d'années.

Si vous avez 1 002 $ en 2012, par rapport à 1 000 $ en 2009, vous avez réalisé un gain de 2 $ sur 1 000 $. Il s'agit d'un rendement de 0,2 % en quatre ans, soit 0,005 % par an.

Votre exemple illustre une grande vérité du placement : il est fort difficile de regagner du terrain après avoir subi une perte importante.

Par exemple, si vous subissez une perte de 40 % une année, vous devrez réaliser un gain de 66 % pour revenir à votre point de départ. Si votre portefeuille de 1 000 $ a reculé de 40 %, vous devrez réaliser un rendement annuel composé de 7,5 % pendant sept ans pour retrouver vos 1 000 $.